警惕經濟大恐慌
馬力
經濟學中所說的市場經濟通常是指有價市場經濟,即一切消費都是以貨幣或實物交換為前提的。在有價市場經濟中,市場的大小不是像西方經濟學所宣稱的那樣由需求決定,而是由消費者的購買力大小和分散程度決定的。通常一個國家並不缺乏購買力總量或消費貨幣總量,購買力不足或消費不足主要源於購買力的分佈嚴重不均,即貧富的兩極分化。貧困造成的主觀消費需求與實際消費能力的脫節便稱為需求異化。需求異化可以導致市場萎縮和市場的虛假飽和,並由此產生過剩危機。西方主流經濟學為了掩蓋資本主義有價市場經濟的根本缺陷,隻字不提由社會兩極分化引起的需求異化和市場過剩,而把消費疲軟簡單歸結為不利於消費的心理因素。
由於一切消費依賴於貨幣為主的購買力,在購買力分佈不均以致多數人的購買力有限的條件下,有價市場經濟的第一個重要特徵就是市場是有限的。另一方面,在多數人擁有極其有限的購買力的同時,少數資本家卻佔有大量的投資資本,並可利用廉價勞力擴大生產。於是有價市場經濟的另一個重要特徵是:在市場有限的情況下可以有相對來說無窮的生產能力。這兩個重要特徵構成有價市場經濟的基本矛盾:無限生產與有限市場之間的矛盾。由於市場的邊界在消除了貧富分化后依然存在,這個矛盾實際上貫穿於全部商品經濟過程中,而與生產資料的所有制形式無關。
然而非奴隸制的私有經濟與公有經濟的之間仍然存在一些根本的區別。其中一個重要區別是公有經濟可以以勞動力為直接投資,而私有經濟是以資本,包括貨幣或其它生產資料,為投資。這個區別是根本的和致命的。在私有經濟中,產值必須通過完全的有價消費才能全部兌現並重新轉化為投資資本,也就是說投資——消費——投資必須形成完全閉合的資本循環才能保證生產的持續進行。這就像電子只有在閉合線路中才能持續流動形成電流作功一樣。由於私有經濟的本質是少數人不斷積累財富,因此多數人的固有購買力總是跟不上生產和經濟的發展速度。於是西方國家的貸款消費成了維持生存和清除市場剩餘不可或缺的經濟行為。
由此可見,私有經濟無法避免的結果就是社會的兩極分化和窮人的需求異化。由此導致消費不足和市場萎縮並造成市場的虛假飽和或貧困性飽和。資本家所積累的財富歸根結底是為了完成資本循環而需要在市場上用以消費的購買力。於是資本家財富積累的結果就是大量投資無法通過有價市場的消費來回收。換句話說,在少數富人儲存購買力的同時,市場上就有相同價值的商品發生過剩。這樣的市場過剩便叫作第二剩餘價值。當殖民市場消失或全球市場都趨於飽和或虛假飽和后,由富人的資本積累造成的第二剩餘價值便無法通過外部購買力來清除。這時資本循環被迫中斷,投資資本無法回收,繼續生產便可能虧本。這便是私有經濟發生危機的基本原理。
所有這些都可以用數學形式來表達(見馬力有關私有經濟的系列文章)。在危機中,有價市場經濟的基本矛盾在經濟上表現為資本積累與資本增值之間的矛盾,在政治上表現為貧富分化的階級矛盾。除了規模很小,所需外部市場也很大的小型經濟體外,所有私有化的市場經濟都無法迴避資本循環中斷造成的經濟危機。當這類經濟危機與證券市場上的買賣結合在一起時,經濟和金融危機常常同時發生。有市場時,大量的投資首先湧向實體經濟。當資本積累造成市場萎縮后,實體經濟開始虧本破產。資本家積累的大量資本於是只好湧向股票、期貨和高利貸等金融市場進行冒險投機。由於企業虧損日益嚴重,失業率不斷上升,大眾消費進一步萎縮,從製造業到服務業的一系列負面消息最終摧毀金融業的信心。於是某一天的偶然因素促使股市一瀉千里,造成投資者的極度恐慌和反射性逃市。一場巨大的金融—經濟危機就這樣開始了。在這樣的危機中,證券投機是實體經濟危機的放大器和擴散器,使危機加倍擴散到社會的各個角落和人群。
美國歷史上第一次這樣的巨大危機發生在1857年,史稱大恐慌。英國為了從美國南部廉價進口棉花和糧食,同時向美國傾銷紡織品、鋼鐵和其它工業品,迫使美國與英國一道實行零關稅或低關稅政策。這使英國經濟獲得迅速發展,美國和整個西方世界的進出口貿易也空前繁榮。美國的鐵路和採金業在進口鋼材的湧入下也高速擴張。與此同時,英國鋼鐵和紡織品的傾銷壓制了美國冶金業和紡織業的生存空間。隨著市場不斷趨於飽和或虛假飽和,各個行業的經濟危機相繼發生,使越來越多的實業資本轉向金融投機。1857年,美國大規模過剩企業的破產潮終於到來,伴隨著證券市場的崩潰和大量銀行的倒閉。美國的危機很快擴散到英國等歐洲其它國家,造成資本主義史上第一次全球性巨大的經濟危機。馬克思當時在《紐約每日論壇報》上發表了多篇文章論及那次的大恐慌。
由於危機的直接原因與低關稅和由此造成的外部產品的傾銷有關,危機發生后反對自由經濟的北方共和黨人迅速要求大幅提高美國關稅。這一主張獲得北方工業資本家的大力支持,使新成立的代表北部工業州的共和黨上台執政。而以出口農產品為主的南方農業州則擔心提高關稅會引起英國等棉花和糧食進口國的報復,同樣以高關稅建立對南方農產品的貿易壁壘,於是強烈反對北方州提高關稅的政策。在反對無效后宣布退出聯邦,並因此導致南方獨立戰爭。美國的南北戰爭歸根到底是南方和北方不同的經濟形式在世界資本主義工業化浪潮中無法共存所發生的必然現象。雖然南方獨立戰爭的理由比百年前的北美殖民地的獨立戰爭強許多倍,但因南方州的戰敗而失去話語權,以致南方獨立戰爭被宣傳成解放南方奴隸的「南北戰爭」。實際上當時林肯政府的立場十分清楚,只要南方放棄獨立就仍可保留奴隸制。北方勝利后,強迫南方農業州進行工業化,從跟本上消除了南北對立的根源。
這樣的危機模式在發達國家的歷史上屢見不鮮。美國在南北戰爭後用三十年完成了全美工業化。工業化後期的1893年和1907年又分別發生過因金融投機造成的恐慌性危機。之後的美西戰爭和第一次世界大戰的勝利為美國贏得了巨大的海外市場,推動了美國新的經濟擴張。至今依然令人不寒而慄的美國大蕭條同樣始於實業的過度投資和擴張。那時所謂「咆哮的二十年代」用今天的語言來說就是「經濟騰飛」。其間美國房地產於1925年達到頂峰。之後行業危機不斷出現,更多的資本轉向金融投機不斷推高股市。證券市場在危機中同樣起到了推波助瀾和雪上加霜的作用。在歷次恐慌性危機中,實體經濟開始收縮時的牛市是一種逆行牛市。它有兩個最基本的特徵:一是好景不長。當實體經濟進一步下滑時便隨時可能終止和轉向。二是這種牛市非常容易發生大幅度突然轉向,甚至造成股市崩潰。就在1929年10月的股災發生前夕,還有經濟學家宣稱當時的股價「已經立足於永恆的高地上」。結果股市崩潰引爆了波及全球的經濟大蕭條。三年後股市跌掉84%以上。
美國1957年的大恐慌和1929年的大蕭條發生的背景與中國今天有價市場經濟的新常態有許多相似之處。經濟騰飛後市場接近飽和造成產能過剩。兩極分化使購買力大量集中於少數人手中,同時多數人只能把有限的購買力用於不斷高漲的剛性需求,無力兼顧充斥市場的各種奢侈品和工業品。行業危機開始爆發。資本找不到安全有利的投資機會,只好湧入金融市場參與掠奪性的冒險賭博,不斷抬高股市。由於海內外市場越來越小和實體經濟持續萎縮,失業率上升、購買力下降。可見此時中國股市一次又一地推高也是一種逆行牛市。在股市繁榮的掩蓋下,沒有人能夠預見危機的到來和股市的崩盤。例如美國大蕭條發生時,離10月29日美國股市突然崩盤的黑色星期四隻有一個星期時,華爾街還在預測股票還要繼續上漲。
在經濟下滑的壓力下,中國正在不斷調整對未來的前瞻性預計,幾次下調GDP的增長率。最近財政部長樓繼偉表示,中國在未來的5年或10年中有50%以上的人口可能滑入中等收入陷阱。他把這種可能歸因於中國社會的老齡化。而根據本人之前的研究,中等收入陷阱是無足夠海外市場的國家(包括發達國家的后殖民時代)的貸款經濟於兩極分化后所產生的必然現象,在原先的發達國家則表現為中產階級隊伍的萎縮或消失。原因是這些國家的中產階級為少數富人的資本積累承受著最大的貸款負擔,因此無法擺脫債務進入或保持高收入狀態。因此中等收入陷阱歸根到底源於有價市場經濟的基本矛盾——資本積累與資本增值之間的矛盾——對中產階級的打擊。
想跨過中等收入陷阱就必須解決這一有價市場經濟的矛盾。在海外市場和殖民經濟蛻化后,唯一的解決辦法是開拓以勞動力為直接投資的無價市場經濟來與有價市場經濟相耦合。有價和無價市場構成的耦合市場經濟一方面可以減少或消滅失業造成的貧困和勞動力浪費,另一方面可以用過剩產品作為勞動力投資的報酬,減小消費對貨幣的依賴程度。這就避免了需求異化和虛假飽和所產生的社會悲劇,如美國大蕭條時在窮人的失業破產忍受貧困和飢餓的同時,資本家卻把大量市場過剩的小麥玉米用作燃料,或把牛奶倒入密西西比河。更重要的是耦合市場經濟因能避免市場過剩,可以保證資本循環的暢通無阻和產業經濟的持續發展,為無論是開放還是孤立系統中的市場經濟永久跨過中等收入陷阱開創必要的條件。
由此可見,超越中等收入陷阱的關鍵不是擴大投資而是擴大消費,包括無價消費,從而有效妨止或清除市場剩餘,避免勞動力的浪費。中國財政部長提出的妨止陷入中等收入陷阱的五點措施,如增加農業經濟作物、解放農村青壯勞力、縮減工人權力、實行土地流轉和提高社會保險。所有這些,除了最後一點,都主要是增加生產而不是增加消費。而最後一點增加的是需求剛性,其結果是與其它消費品爭奪有限的購買力。這些措施完全繼承了資本主義經濟重投資輕消費的經濟學邏輯,是為少數資本家的資本積累服務的。實行的結果勢必加重目前的市場和產能過剩和社會的兩極分化,因此是一劑不折不扣的毒藥。這種以投資為主導的西方經濟學思想同樣反映在亞洲基礎設施投資銀行的設想中。目前又有報導說中國即將推出史上最大的貨幣寬鬆政策,其目的也還是為了投資。大規模的基礎建設只能解決部分失業問題或消化部分產能,雖然能緩解貧困但不能提高全體勞動者的相對收入或購買力。