特有的體制使中國有能力稱霸全球金融市場 (zt)

本文網址：http://news.backchina.com/2010/3/2/gb2312_79112.html
　　美國財政部新公布的數據顯示，中國依然是美國國債的最大持有國。而日本依然排名第二。美國專家認為，財政部之所以統計有誤，來源於中國投資活動缺乏透明。他們表示，中國特有的體制使中國有條件、有能力稱霸世界金融市場。

　　誰持有的美國國債最多？這好像從來都不是一個問題。過去長期是日本，但在去年中國超過日本成為第一。可兩個星期前，財政部的數據顯示，日本以很小的幅度再次超過中國，奪回第一的桂冠。但剛剛兩個星期，財政部又說，還是中國第一，日本第二。兩者的差距還不小，約1200億美元。

　　財政部的數據一般還是比較準確的，要比商務部的GDP數據準確得多，因為GDP統計過程中不少項目的數字不能馬上出來，需要預估。預估就會有誤差。但美國國債的買賣，是多少就是多少，通常不會有什麼含糊。那麼這次財政部數據怎麼就不準了呢？

　　仔細看一下發現不是原來的數據不準確，日本還是7,688億美元。所不同的是中國的金額不再是7,554億美元，而是8948億美元。這1400億美元從哪裡來？原來是中國投資公司通過倫敦、香港的辦事處購買的。所以加在一起，中國還是當之無愧的美國政府的第一大債權國。

　　美國華府智囊機構傳統基金會亞洲研究中心主任史劍道(Derek Scissors)早就注意到了這個問題。他在美中經濟與安全評估委員會舉行的聽證會上說：

　　「去年中國持有的美國國債看上去沒有增加，原因是一部分交易是中國通過英國倫敦和香港進行的。中國外匯管理局在那裡設立了辦事處。他們需要購買美國國債。這些交易是出於國內需要進行的。」

　　史劍道指出，中國政府通過匯率管制和資本控制，以及推動出口等措施聚集了大量的貿易順差和外匯儲備。即便是在全球衰退的2009年，中國的外匯儲備還是增加了4500多億美元。現在中國的外匯儲備已經多達2.5萬億美元。

　　外匯儲備是不能花在國內的，只能用於海外投資。史劍道說，除了購買國債以外，機構債券也是中國投資的重點。根據傳統基金會的數據，中國購買的機構債券從去年三季度開始回升，預計將在今明兩年每年購買數量可達到550億美元。史劍道說，按照中國的外匯儲備規模，中國在這方面的投資能夠增加到每年1000 億美元。

　　中國的海外投資活動極為不透明。規模如此龐大的金融活動正在對許多國家產生重大的影響，引起普遍的關切。

　　史劍道說：「透明度的問題人們都談得不想談了。但是，我們沒有這個東西還是不行。如果中國改變政策，我們就知道他們在幹什麼了。現在我們的討論往往偏離了真實，就因為不了解中國把這些錢花在哪了。」

　　InterMedia合伙人公司董事總經理利奧·欣德利(Leo Hindery)最近剛剛訪問了中國和亞洲其它一些國家。他發現，美國所經歷的這場金融危機和經濟衰退對中國來說是一個難得的大發展的好機會。美國公司在美國裁員減產，把生產轉移到中國。中國的吸引力不再是低廉的勞動力，而是政府給企業提供的全面的支持。從基礎設施到銀行貸款，從出口補貼到匯率操縱，中國政府給本國企業提供了沒有任何國家能夠對抗的競爭優勢。

　　欣德利在在美國國會的政策研究機構美中經濟與安全評估委員會舉行的美國債務聽證會上表示，在全球衰退期間，中國抓住機會加快海外投資。雖然中國外匯儲備只有2.5萬億美元，但是，中國的特殊體制能夠把它的金融影響成倍放大。

　　欣德利說：「鑒於中國聚集外匯儲備的勢頭，我要指出，我們不能夠對中國真正的全球金融能力的影響過於天真。中國的外匯儲備、中國的金融機構和主權財富基金都由中央控制，相互之間界線很難區分。它們往往能夠在極短的時間內形成合力，產生巨大的效力。」

　　欣德利說，就市場資本規模來說，世界上最大的銀行中有三個是中國的。世界最大的兩家保險公司也是中國的。中國的股市規模在世界排名第二。如果把這些因素和外匯儲備加在一起考慮，中國的主權財富基金的潛在力量在世界上獨一無二，在任何一個交易和項目上都能夠輕鬆地取得金融霸權。