做了半年期權,最早做的是把手裡的股票賣Call。舉個例子吧,假如我41買ENB,0.4賣下個月44塊的call,如果它漲到46,總共是漲了5塊錢,那麼我總共花了40.6,
賺了3.4, 買我Call的那位花0.4,
賺了2.6。
從回報來看,當然那位兄弟是650%的回報,翻著跟頭掙錢,我只掙了不到10%。ENB是有季度分紅的,這個也要算在收益里,此處略去。
不過股市裡不能跟人置氣,看著誰掙錢都紅眼,玩不了多久就變兔爺了。如果我能把把掙到這個水平,巴菲特也要眼紅。所以股市裡不能拿一筆輸贏來算,什麼時候金盆洗手不幹了,才能回過頭來算總收益。
年初的時候從網上看到一個做法,叫Poor
Man's Covered Call。沒找到相應的中文名稱,我就叫窮鬼保護算了。
股市出現,使大眾能參與投資,窮人和富人一起分擔風險,分享收益。本來就有一點財富的物質形態和金融形態剝離的意思,你大把的錢給到窗口裡,換來幾張老值錢的印得很精緻的紙。再往前倒的話,還有一錠金子丟窗口裡去,人家遞出來一張紙,反著看就好理解了。
金子跟紙的交換,方便是第一,風險也就隨之而生。風險看不見摸不著,期權的誕生,本來就是股市避險用的。跟買保險一樣,花小錢,萬一事有不諧,不至於血本無歸。然後期權本身又變成了風險。。。窮人的保護call就是掩護這數不清第幾層的風險的手段。
都知道多空雙方,簡單說,買的就是看多,賣的就是看空。期權隔一層,總不過是最後落實到股票本身,
到期日是買還是賣。賣Call賣的是買的權力,把買的權力賣給別人,當然就是賣,也就是看空。
頭倆月WSB那幫小子鬧得歡實,他們都是在買,起著哄地買那幾隻大佬們認定了會死的股,買氣強盛到那幾隻死定了的股變成活得不能再活。到後來券商居然下場,不許小子們買了,掀起了滔天的巨浪。。。裡邊的貓膩就在,機構是看空這幾隻股的,於是就賣了Call,某股,你自己手裡沒有,但你就大膽一塊錢賣了50塊的call,如果到期它漲到100了呢,你就得花100到市場上去買了股,按當初許下的50賣給人家,虧了49。想想它要是漲到1000呢?WSB那幫小子瘋起來誰拿得准?想想就怕了吧。
所以保險起見,你得手裡有股,就象開頭提的ENB,41買下來,它漲到1000,我只是沒賺到那953.6,懊惱得很,比起要去市場花1000買下來再46賣給人家,還是舒坦得多。
也不是非得有股不可,今天嘗試了下窮鬼的保護Call,買一個長call,讓別人給我保護,買call比買股價格低,價格低可不是便宜啊,價格低更貴,但使用價值不一樣。
今天一早AI跌到50時,我花25買了 2013年1月, 30塊的call, 翻譯成人話就是一年半以後,我有權用30塊的價錢從市場買AI,它當時賣1000,我也只出30,管你們跳樓不跳樓。代價就是我現在出25。。。這可比我馬上從市場上買多了5,要不怎麼說價格低更貴呢。這5塊錢就是我為接下來賣call交的保護費。
接下來我立刻賣了9月17號AI 60塊的call,2.1一股。
如果到時候AI跌了,甚至破產了,我那25塊錢就沒了,對比持股,我可少賠了一半。只要它沒到60,我就把這2.1放兜里,再根據當時的價格賣下一個月的call了。如果它漲到80呢?我左兜里掏出80給人家買了股,60收進來,右兜里拿出買的2013年的call,往市場上的拍出30塊錢,拿股來!買股花了25+30=55。賣call2.1,賣股60, 掙了7.1。市價80那一買一賣抵了。當然花2.1從我這裡買call那兄弟掙17.9,但我又沒跳樓又掙到了錢,還有什麼可抱怨的。
窮鬼的保護call是期權入了門之後第二級簡單的作法。。。上個星期我空TSLA賠個底掉,教訓是有,現在疼得說不出話來,等我緩緩勁,痛定思痛的時候再寫。
就是個故事。