中國債務達GDP的306% 眾多家庭也處破產邊緣

京港台:2019-11-19 06:34| 來源:文龍 | 評論( 18 )  | 我來說幾句

中國債務達GDP的306% 眾多家庭也處破產邊緣

來源:倍可親(backchina.com)

  國際金融協會(IIF)最新報告顯示,中國整體債務佔GDP高達306%。中國目前的經濟情況以及數十萬億的房貸,或導致眾多家庭破產。

  

  國際金融協會(IIF)最新報告顯示,今年上半年全球債務規模創紀錄,超過250萬億美元,全球債務增速已經超過經濟增長的速度,而中國整體債務佔GDP(國內生產總值)高達306%,也就是中國整體債務已超過經濟產值的3倍,成為中國未來經濟成長的沉重負擔。

  IIF報告指出,全球債務在更寬鬆銀根的刺激下不斷膨脹,在2019年上半年增加了7.5萬億美元,其中超過60%來自兩大經濟體--美國和中國;目前政府、家庭及非金融部門企業的借款在全球GDP的佔比逾240%。

  根據IIF統計,中國2019年上半年的債務佔GDP已達306%,該數字較年初近304%進一步上升,而這個數字在2009年約200%、1999年約130%。

  中國居民的儲蓄減少、家庭債務迅速增加。國際貨幣基金組織(IMF)的數據顯示,中國家庭債務的總和佔中國GDP的54%,2024年可能升至68%。

  關於家庭債務激增的原因,《華爾街日報》的分析表示,政府鼓吹民眾消費,比如今年8月份的20條刺激汽車等商品消費的政策,另外住房貸款是中國家庭債務中的主體,佔比接近80%。

  根據中國央行發布的數據,2019年三季度末,個人住房貸款餘額29.05萬億元,同比增長16.8%,增速與上月末持平。

  家庭債務特別是住房抵押貸款的快速增長對於國家經濟可能很危險。IMF高級經濟學家尼科·瓦爾克斯經過研究發現,家庭貸款買房買車可能短期內可以促進經濟和就業,但是高負債的家庭為了償還貸款,就要減少支出,這會拖累經濟,主要體現在金融危機和失業率等方面。以中國目前的經濟情況以及29.05萬億元的房貸,極可能導致一場中國版的次貸危機發生,或導致眾多家庭會破產。

  摩根大通中國首席經濟學家朱海斌日前指出,中國當前總債務負擔較重,且房地產泡沫與上世紀90年代日本金融市場崩盤前的情況相似。從結構上看,中國非金融企業債務佔比過高,且利率水平過高。考慮到現有債務的償付負擔已經擠出了新增信貸的有效需求,因此中國有可能成為下一個零利率的國家。

  「世界上的主要高債務發達國家中,政策利率都在下降,並且除了中國都出現過零利率。」朱海斌11月15日在復旦大學經濟學院舉辦的學術沙龍上說,中國企業債務的償付負擔太高,擠出了新增信貸的有效需求。

  朱海斌還表示,債務負擔過重可能導致的另一個糟糕結果,就是上世紀80年代的拉美主權債危機以及90年代的亞洲金融危機。東南亞和拉美國家爆發危機前都有一個共同的特點,那就是海外債務的佔比較大。大規模的海外舉債加劇了債務的不確定性。美聯儲一旦實行緊縮的貨幣政策,美元走強就會使外債龐大的國家入不敷出,債務危機隨之而來。

  朱海斌表示,根據IMF提出的「530指標」,即債務占名義GDP的比例若在5年內超過30個百分點,則意味著未來三到五年會出現金融危機。

  中國國家外匯管理局公布的最新數據顯示,全口徑外債餘額升至19,980億美元。有研究機構認為,中國需償付外債或達到3萬億美元,可用的外匯儲備已不多。

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