美聯儲喊「崩」黃金,避險資產怎麼辦?(組圖)

京港台:2019-11-11 10:32| 來源:Wind資訊 | 我來說幾句

美聯儲喊「崩」黃金,避險資產怎麼辦?(組圖)

來源:倍可親(backchina.com)

  隨著風險因素以及美聯儲降息預期降溫,黃金一改9月以前的漲勢,在1500美元/盎司下方開始調整。分析人士指出,黃金在1450美元/盎司位置面臨關鍵支撐,如果跌破該位置可能會改變黃金的看漲趨勢。

  

  風險警報暫緩,美聯儲降息預期降溫

  近日,多位美聯儲官員發表講話,再度為降息預期「潑冷水」。11月7日,亞特蘭大聯邦儲備銀行行長拉斐爾博斯蒂克(Raphael Bostic)表示,美國經濟「穩健」,中央銀行應保持利率穩定,並在做出進一步政策調整之前審查經濟數據。

  博斯蒂克在講話中說:「我確實認為今天的經濟穩固基礎,而且很可能會保持這種趨勢。」 「我很樂於接受政策,並強烈贊成在決定進一步調整之前,在接下來的幾個月中權衡宏觀和微觀數據。」

  而美聯儲三把手、紐約聯儲主席約翰威廉姆斯(John Williams)則在11月6日表示,自7月份以來,美聯儲已實施三次降息,使美國經濟更有能力承受潛在風險。美聯儲官員10月將利率下調了25個基點,政策制定者將今年第三次降息視為「保險削減」中的最後一次。決策者們繼續指出,強大的勞動力是美國經濟處於良好狀態的證據,要支持進一步降息,經濟前景將發生「重大變化」。

  另一方面,在歐盟達成脫歐延期以後,英國硬脫歐風險也逐漸消散。11月7日,英國央行宣布維持利率不變,並在貨幣政策報告中調整脫歐預期,「隨著最近無協議退歐的風險下降,我們預計家庭和企業面臨的不確定性將會下降。我們還預計全球增長將逐步恢復。

  受降息預期削弱、風險因素降溫影響,全球避險資產紛紛價格回落。倫敦金現自11月以來一直在1500美元/盎司下方徘徊,2年期和10年期國債收益率在11月7日分別上漲10個和14個基點,10年期國債收益率一度創2016年以來最大單日漲幅。

  

  另一方面,美國國債收益率也逐漸變得陡峭,備受關注的3個月至10年期息差是自2018年1月(美聯儲最後一次加息)以來的最高水平。11月6日的3個月期美國國債收益率比10年期國債收益率低36個基點,而在8月份曾跌至負54個基點。

  BMO資深利率策略師喬恩希爾(Jon Hill)表示。「經濟勢頭可能已經達到低谷。對製造業增長放緩,全球同步衰退的擔憂似乎已經被吹滅了,」希爾認為,隨著市場關注風險發展和經濟數據,十年內內不會超過2%,未來十年的下一個高水位線將是8月1日的高點2.06%。

  黃金看向1450美元/盎司

  值得注意的是,隨著黃金今年以來攀上1500美元/盎司高位,同時風險因素降溫,全球排名前二的黃金消費國——中國和印度近期需求明顯下降。

  中國央行公布的數據顯示,中國10月末黃金儲備報6264萬盎司(約1948.32噸),9月份為6264萬盎司(約1948.32噸)。央行黃金儲備環比持平,結束十連升 。同時,根據中國黃金協會的數據進行的計算顯示,第三季度黃金的消費量為244.8噸,同比下降20.7%。

  

  此外, 全球第二大黃金消費國印度10月黃金進口量為38噸,與去年同期的57噸年相比下降近三分之一。世界黃金協會(World Gold Council)的數據顯示,印度今年的黃金消費量預計將下降至700噸至750噸的低端,為2016年以來的最低水平,原因是黃金大漲,加上經濟疲軟令買家望而卻步。

  對於黃金未來的價格走勢,FX Empire分析師克里斯托弗劉易斯(Christopher Lewis)認為應觀察關鍵點位的支撐。具體來看,他表示黃金市場在周四的交易時段中小幅下跌,達到了1475美元的水平。這是一個應該提供支撐的領域,但如果不提供支撐,我們接下來將在1450美元的水平面臨支撐。

  劉易斯認為,1450美元是一個最終應會吸引一定購買壓力的市場,該水平將至關重要。在此下方,金價將很快接近200天均線,這表明許多交易者將注意確定總體趨勢。話雖如此,跌破該位置可能意味著黃金前期的看漲趨勢將結束。

  劉易斯進一步分析稱,隨著美聯儲退出降息,市場可能會出現拋售。但風險因素仍然存在,世界各地的幾家央行仍在繼續放鬆貨幣政策,因此美元以外貨幣計價的黃金,例如以歐元或日元計價,將更受投資者歡迎。此外,從目前來看黃金技術仍處於上升趨勢中,不願意退出多頭持倉並開始做空。

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