地球上最賺錢公司 ,正在被石油「詛咒」?(組圖)

京港台:2019-4-5 09:22| 來源:正解局 | 評論( 1 )  | 我來說幾句

地球上最賺錢公司 ,正在被石油「詛咒」?(組圖)

來源:倍可親(backchina.com)

  石油為沙特帶來了財富,也讓其陷入了過度依賴石油、國家經濟結構單一、嚴重依賴國際政治經濟環境的窘境。

  誰是世界上最賺錢的公司?

  評級機構惠譽和穆迪的報告顯示,沙特阿美2018年的凈利潤達1111億美元,成為全球最賺錢的公司。

  沙特阿美是一家怎樣的公司?

  為什麼如此賺錢,繁華背後又有什麼隱憂?

  1. 世界最賺錢公司的秘密

  1111億美元是個什麼概念?

  蘋果賺錢能力出奇的變態,2018年凈利潤也不過595.31億美元,只有沙特阿美的一半。

  

  2018年世界公司凈利潤排行

  宇宙第一大行ICBC,2018年凈利潤高達2977億元人民幣,與沙特阿美一比,也只能相形見絀。

  沙特阿美這麼牛,還要從賣的東西說起。

  這個東西黑乎乎、其貌不揚,卻被稱為「黑色的金子」、「工業的血液」。

  沙特阿美賣的正是石油。石油是現代工業社會最重要的原料。石油驅動絕大多數運輸工具,被用來發電,也是化學工業重要的原材料。

  石油的重要地位,決定了沙特阿美想不發財都難。

  沙特阿美擁有全球最低的原油生產成本,能夠將原油生產成本控制在10美元/桶以內。哪怕油價跌到20美元/桶,也照樣賺錢。

  

  各國石油生產資本支出(紫色條)和運營支出(綠色條)對比

  現在的油價是61.59美元/桶,沙特阿美利潤之高,可見一斑。

  沙特阿美是全球最大的石油天然氣生產公司,日產石油1030萬桶。世界每生產8桶油,其中有1桶是沙特阿美生產的。

  

  沙特阿美國有化后每年的原油日產量

  2. 土豪的發家史

  沙特阿美,「阿」意為阿拉伯,「美」指的是美國。

  公司名字里竟然包含兩個國家,這從側面說明了沙特阿美出身非同一般。

  1933年,為了開採石油,沙特政府與美國的加利福尼亞州標準石油公司簽訂了一項特許協議。後者獲准成立加利福尼亞阿拉伯標準石油公司,在沙特進行石油勘探。

  1944年,加利福尼亞阿拉伯標準石油公司更名為阿拉伯美國石油公司。隨後,新澤西美孚石油公司、紐約美孚石油公司、埃克森公司和美罕公司先後出資加入。

  阿拉伯美國石油公司變成了一家合資公司,只不過,合資的股東全部是美國公司,和沙特一點關係也沒有。

  隨著沙特境內不斷發現特大油田,阿拉伯美國石油公司越做越大,漸漸引起了沙特民族主義者的不滿。

  上世紀60到70年代,阿拉伯世界民族主義運動風起雲湧,沙特石油控制權之爭也愈演愈烈。

  1973年,迫於壓力,阿拉伯美國石油公司與沙特政府達成協議,允許後者購買25%的股份。1974年,沙特政府的股份增加至60%。

  

  沙特阿美公司發展大事年表

  1980年,沙特政府完成100%贖買,阿拉伯美國石油公司正式從一個美國公司轉化成沙特國有石油公司。

  1988年,沙烏地阿拉伯美國石油有限公司更名為沙烏地阿拉伯石油有限公司,去掉了美國的痕迹,但簡稱仍然是沙特阿美。

  沙特石油資源極為豐富,沙特阿美壟斷了該國所有油氣資源的勘探、開發、加工、運輸及銷售,一躍成為全球最大的石油公司。

  在美國著名能源期刊《石油情報周刊》公布的2018年全球最大50家石油公司排名中,沙特阿美再次蟬聯了冠軍的寶座。

  

  《石油情報周刊》公布的2018年全球最大50家石油公司排名

  3. 一波三折的上市之路

  因為做的是「躺著就能賺錢」的能源生意,沙特阿美一向低調,不為大眾所熟知。

  2016年4月,沙特宣布沙特阿美上市計劃,讓這頭「隱形的大象」站在了風口浪尖。

  暫且不論沙特阿美強悍無比的賺錢能力,先看看它的家底——

  根據國際石油產業諮詢公司DeGolyer&MacNaughton進行的獨立審計,沙烏地阿拉伯石油儲量高達2661億桶,這一數目比北美石油儲量的總和還要多。

  

  沙特阿美公司成為世界上最昂貴的石油公司

  簡單的做個乘法,就知道沙特阿美有多值錢。

  雖然沙特阿美只打算拿出不到5%的股份進行IPO,但仍然可能是世界上最大的一場股票發行行動。

  《經濟學人》稱,一旦上市,沙特阿美的市值可達數萬億美元,成為全球市值最高的公司。

  這場史無前例的IPO計劃引發全球市場騷動,各地的投資者都希望從中分一杯羹。

  安倍晉三親自上陣,充當起東京證交所的推銷員,在各個場合表達希望沙特阿美在東京上市的期望。

  特朗普則發揮自己的特長,在Twitter上向沙特阿美髮出邀請,稱「非常期待沙特阿美能來紐約證券交易所進行首發上市。這對美國來說非常重要。」

  

  特朗普Twitter邀請沙特阿美入駐紐交所上市

  全世界都在翹首以待,沙特阿美的IPO計劃卻遲遲沒有付之行動。2年後,一度傳出了擱淺的消息。

  上市好處不少,卻也有弊端。

  自從石油成為全球最重要的能源,便被賦予了戰略工具的角色。

  沙特是全球最重要的產油國之一,石油的產出、售出必然服從於國家戰略和地緣政治。

  一旦沙特阿美上市,其股權架構、控制權、利益分配、銷量等數據必須全面公開披露。

  這些數據,無異於國家機密,完全公開顯然是沙特無法接受的。

  正因如此,沙特才叫停了IPO計劃。

  4. 繁華背後的隱憂

  沙特阿美上市計劃的搖擺不定,暴露了繁華背後的隱憂。

  資源是福利,也是詛咒。

  石油為沙特帶來了財富,也讓其陷入了過度依賴石油、國家經濟結構單一、嚴重依賴國際政治經濟環境的窘境。

  數據顯示,石油收入佔到沙特財政收入的95%。這意味著,國際油價的風吹草動,都牽動著沙特的神經。

  

  2000-2017年國際原油價格變化

  長遠看,石油地位的下降,已是大勢所趨。

  從供給端看,可燃冰特別是頁岩油的大量開採,豐富了能源的來源,也斬斷了油價大幅回升的幻想。

  據美國《油氣》公布的統計數字,全世界頁岩油儲量約11萬億~13萬億噸,遠遠超過其他石油儲量。

  

  美國頁岩油產量年變化量

  美國的頁岩油開發歷程雖然艱辛,但隨著技術升級、成本降低,正在威脅傳統原油國的地位。

  從需求端看,汽車是石油的消費大戶。正在流行的電動車,勢必將影響石油的需求量。

  正是因為感受到危機,2016年4月25日,沙特公布了名為「沙特2030願景」的改革計劃,旨在推動經濟轉型,實現國家經濟多元化。

  沙特阿美IPO上市,正是在此背景下正式提出。擱置此計劃,對「2030願景」計劃可謂一大衝擊。

  在正解局看來,沙特阿美IPO無非是上市圈錢,「割韭菜」與「賣石油」並無本質上的區別,靠的還是石油。

  只有發展非石油產業,才是國家轉型的正途。

  這對沙特來說,絕對是一個挑戰:歷史上似乎還沒有一個國家,成功擺脫「資源詛咒」。

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