倍可親

股票個性論

作者:sj5820  於 2011-1-1 16:04 發表於 最熱鬧的華人社交網路--貝殼村

通用分類:財經理財|已有12評論

關鍵詞:

這兩天一直在看有關王陽明的故事。是以「演義」的方式寫的。心裡第一覺得自己是在浪費時間,第二又覺得很好看,放不下來。

這是理與情的對立。時常發生。

浪費時間的原因,主要在於 - 我已經知道從這個演義方式的敘述,我不會得到任何的新知或領悟。這種演義方式的敘述就跟水滸傳,三國什麼的類似。打邊鼓起鬨有之,思辨論述無之。說了半天還不如蜻蜓節錄的名言有用。看了那短短十幾行的節錄,其實我對陽明的學說已經大致瞭然。我只是很心不甘情不願的想找到一些思辨的東西。但是我悲觀的認為我會找不到。因為大致在我以飛快的速度閱讀演義的時候,我大約猜到什麼傳習錄之類的,跟論語大致差不多。對話有之,思辨無之。

人到一定的年紀也就形成了一些慣性。比如,如何讀書,如何選擇朋友等等。在這些種種的選擇中,其中很大程度透露了你是一個什麼樣的人。更令人吃驚的是,這些選擇,總和起來,就決定了你的命運是什麼。

因緣際會的原因,今天我就拿股票來說事吧。

眾所周知,股票的選擇有兩大方向。一個是基本論(fundamentals),一個是圖形論(wave theory).

基本論講究的是公司的營運。做的是什麼生意,賺的錢是多少,虧盈多少,前景如何,等等等等。是一個綜合的考量。圖形論則完全不顧基本論的資料。只在意股票的走勢圖形。是一個完全脫離人文本質的數學模式。

那麼面對這麼多的資料和選擇的可能性中,我們如何解釋個人選擇的傾向呢?

我敢打賭,不論你如何選擇股票,你大致可以被劃分為下列四種類型之中的一種,即:實業型,科學型,宗教型,和唯心型。

實業型的我不多說了。實業型的如巴菲特就是典型的例子。他選股的傾向是基於基本論的。紙面上的資料不夠,還要跑到人家公司去實地了解。

科學型的我也不多說了。很多對沖基金就只用圖形,兩面都做。買多賣空,不亦樂乎。

宗教型的,你大概就會說:不可能吧。但是我就看過新聞標題說:有三個基金用宗教原則選擇股票投資。
http://www.businessweek.com/investor/content/mar2005/pi20050325_6141_pi050.htm

最後是唯心型的。這個就是我。所以我就多說一下。

我所受的教育跟大家差不多。學了一大堆數學,國文,美術,體育的。基本的科學文學知識都差不多。都是知其然,不知其所以然。

所以我一開始入門的時候也跟大家一樣,裝摸做樣的也研讀報表啊,圖形啊什麼的。可是股市就跟人生一樣。不論你準備的如何充分,你的努力跟你的結果絲毫沒有關係。不是有人說過了嗎:猩猩亂投標的投資結果有時比專家的盈利還要多。

股市是最好的人算不如天算的地方。這人與天之間的關係,不就是中國人最喜歡的天人哲學嗎。有時候我想想我在西方學了半天的哲學。到最後才知道,原來我跳來跳去都跳不過如來佛的手心,最後才迫不得已接受了自己是個唯心主義者的事實。

所以我一看到王陽明是個唯心主義者,我那個興奮哪。我喜歡他的致良知。是的我完全同意絕對真理說。我一生的追求就是絕對真理美。我喜歡他的知行合一說。是的,有良知就會有passion,就應該說到做到。並且那是一個如何積極上進的人生原則哪。不像舊時的唯心主義,天天打坐,無不為而無為啊。

但是我再深究,就覺得失望了。思辨的講究太少。不足以服人心。

什麼心外無理,心外無物。不要開玩笑吧。明明摸得到的花,不會是我心中有花,才摸得到的吧。

思辨思辨,是我這個唯心主義者一直走向西方的原動力。

同樣講究唯心的,《禪與摩托車的維修》就講的比任何中國的唯心主義者講得好。差別就在於思辨的過程。

沒有思辨,就沒有獨立思考。沒有思辨就沒有辨別能力。沒有辨別能力,不論你掌握的基本資料有多少,不論你的波段論數得有多好,你還是會栽在股市裡。

所以,不論你是實業型,還是科學型,還是宗教型,還是唯心型。沒有思辨能力,都不能取勝。

最後,我就舉個例子來說明為什麼我是個唯心主義者的股票投資人。

唯心主義者的強項是直覺。也就是感應天數,感應趨勢的直接感覺。2010年,七,八月左右,我在中國論壇看到一篇講通縮的文章。跟貼的人都講那裡那裡什麼廠又關了。什麼餐館也關了。我就想也許我該出倉了。第二天一早我就賣了我的實業股。讓我沒想到的是,當天道瓊股就暴跌了五千點以上。這個時間也算得太巧妙了吧。那個圖形師也算不到這麼精確的時間。當然這種巧合不會重複很多次。

然後,釣魚台事件搞得沸沸揚揚。我讀到一篇文章講,為什麼日本會讓步,就是因為中國用不輸出給日本稀土為條件而發生的。文章裡面提到molycorp。我一看,馬上就想,這倒是一個好投資的目標。馬上去搜索資料。那個時候molycorp 才18塊一股。現在就幾乎是六十塊一股。前後才兩個月不到的時間。我沒買到molycorp。 因為還在我猶豫的時候,它就跳到22元了。我買不下去。然後我看到REE,進去了一次,波動的厲害,而且不喜歡它是第二線的因素。就出來了。然後就看到SHZ。他們那時跳得厲害,到四塊多一股。我知道不能追高,就等。在等的時候我就在尋找投資這個股票的理由。所有的PE什麼什麼的基本論,不能鞏固我買的決心。最後找到了領導群,發現CEO是個女的。直覺告訴我這個女的不簡單。直覺告訴我,女的不會像男的那麼腐敗。女的會經營這家公司像經營她的家庭一樣。我就鐵了心內買了。

全是唯心的主觀因素。但是這個主觀是建立在無數客觀的思辨的經驗上的。

所以我說我的哲學訓練,無處不在影響我的人生,包括股票投資。我的哲學能讓我迅速的閱讀,迅速的找到重心。辨別好壞。做最快速的決定。這在瞬間變換的股票市場上是不可或缺的生存能力。








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發表評論 評論 (12 個評論)

回復 hanfeng109 2011-1-4 14:44
終於拜讀了您的高論. 您的唯心炒股論很有意思. 有一定道理, 有可能賺很多, 但也可能會虧很多, 完全憑您的自覺. 直覺這個東西太玄乎. 我覺得風險太大了. 我是價值投資者, 也就是你說的"實業型".  這種方法讓我覺得心理特踏實.
回復 borninheaven 2011-1-4 15:04
您咋理解猩猩亂投標的投資結果有時比專家的盈利還要多?還有為啥大多數的散戶輸得比運氣最壞的投標的猩猩還慘?
回復 hanfeng109 2011-1-5 00:23
另外您是如何判斷股價高低的? 很多時候 100元的股價不比20元股價要貴的. 絕對數字沒有多大意義的.
回復 sj5820 2011-1-5 07:26
hanfeng109: 另外您是如何判斷股價高低的? 很多時候 100元的股價比20元股價要貴的. 絕對數字沒有多大意義的.
我已經說過了,我不用PE ratio 這類的數字。所以我通常不判斷股票價錢的高低。我自己了解自己有個喜歡買便宜股票的傾向。所以面對mCP 和 SHZ 時我選擇了價錢低的股票。跟PE沒有關係的。而且我自己也說通常買貴的股票其實比較好。因為他們通常升的比較快。我是屬於momentum trader 的人。我一般做好大方向的決定時,會把大部分的錢投到我最喜歡的股票。然後剩下一點點的錢買個隨便股。然後過一陣如果手上的股票好像沒什麼動靜,我又看到其他好的股,我就會賣最壞的那股去買有潛力的股。我是這樣分散風險的。其他的人喜歡hold cash. 我hold 不住。所以就買保險股。再回到選股上。比如2008 時,大家都知道金屬股是未來的趨勢。還有一個能源股也是大家預測的未來走向。我看到一篇花兒街的文章講未來十大趨勢。其中講到能源。他整篇文章都沒有提到一個股票名字。居然在這項中提到一個HTM。那我當然就覺得很特別了。很多金融文章都是帶有私利的。所以那些人提的股票我都不會去注意的。這個人不同,他不像Jim Cramer,那根本就是個笑話。先前的Motely fool 還可以,後來變成主流,就根本也不能看了。所以當一個經濟學界講大趨勢的時候,忽然提到一個particular股票,那我就會對那個股票感興趣。那個時候才80 分一股。丟幾千塊錢進去也無所謂。後來那股表現不是很好。但是8毛錢的再跌也不會跌到痛心。是吧。所以basically我選股就跟我看文章一樣。那我看文章的本事,還不就是大學念的文哲學學來的基礎本事。所以文人也可以在金融戰場上廝殺。我的意思也就是說,讀書要知道「如何」讀書。將來總會在書中找到黃金屋的。
回復 sj5820 2011-1-5 07:47
borninheaven: 您咋理解猩猩亂投標的投資結果有時比專家的盈利還要多?還有為啥大多數的散戶輸得比運氣最壞的投標的猩猩還慘?
那個猩猩的故事不是我理解的。是有人做實驗作出了的結果。

散戶為什麼會輸的很慘,那是因為他們跟技術分析師走,或者跟潮流走。然後他們根本沒有那個膽跟大戶對著扛(必要的時候。)他們輸了一點就吃不消了。馬上割肉。那當然一直割一直割,割到最後什麼都沒有了。

不要說大戶了。就是market maker 也會吃你。當然很多時候他們就是大戶的馬前卒。有的時候你股票看準了,但是那個股票的MM(market maker)傾向不好的時候,你的股票就是不會漲得和別人一樣。像我買的SWC就是一個MM很壞的股。那個股票賺得真是辛苦。每次爬一點點不久,就給你來個大跌。跌得你心痛守不住,你賣了之後。他又大升,你又趕不回去。一進一出,你就兩邊損失。股票大跌的時候,沒人敢買。那時候作為MM的就會買進。我常常看他們在快關門的時候以一百股,兩百股的小數額把價錢打低。這樣連續搞你幾天,很多人就受不了了。然後他們再拉高價錢。再把他們買進的股票賣回給你。所以專家都會一直告訴你,要看volume, 要看volume. 如果是大volume 賣出,那麼就是真的有什麼壞事了。你得跟著拋。反之也一樣。 這就是為什麼散戶會輸得很慘的原因。沒有主見,沒有視野,人云已雲。再加上沒有膽子。這種人最好不要買股票。
回復 sj5820 2011-1-5 07:47
borninheaven: 您咋理解猩猩亂投標的投資結果有時比專家的盈利還要多?還有為啥大多數的散戶輸得比運氣最壞的投標的猩猩還慘?
哇,我寫了一大堆居然不見了。
回復 sj5820 2011-1-5 07:49
borninheaven: 您咋理解猩猩亂投標的投資結果有時比專家的盈利還要多?還有為啥大多數的散戶輸得比運氣最壞的投標的猩猩還慘?
對不起。你下次再追問我吧。
回復 borninheaven 2011-1-5 08:53
sj5820: 那個猩猩的故事不是我理解的。是有人做實驗作出了的結果。

散戶為什麼會輸的很慘,那是因為他們跟技術分析師走,或者跟潮流走。然後他們根本沒有那個膽跟大戶對 ...
您講的很對, 散戶們大都沒定性, 跟風, 其實是跟著自己的情緒走。可猩猩們沒情緒, 但光靠投標。 證明一個道理, 人的情緒在股市上靠不住!
其實80%的專業投資大戶也輸給了投標的猩猩, 這道理您還沒說呢
回復 borninheaven 2011-1-5 08:57
sj5820: 哇,我寫了一大堆居然不見了。
看見啦, 還送了花給你
回復 borninheaven 2011-1-5 08:58
sj5820: 對不起。你下次再追問我吧。
您回答得很好, 在理!
回復 hanfeng109 2011-1-6 10:26
sj5820: 我已經說過了,我不用PE ratio 這類的數字。所以我通常不判斷股票價錢的高低。我自己了解自己有個喜歡買便宜股票的傾向。所以面對mCP 和 SHZ 時我選擇了價錢低的 ...
我們的選股方式完全不同. 但只要經過市場的牛熊市洗禮還能活下來的話, 那就有你的合理性.

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