股市操作中的17種通病

在股市中，由於利益驅動特彆強烈，因此，幾乎每時每刻都有人在犯錯誤。。「錯誤是偉大的導師，要使自己變得聰明，就必須向錯誤和挫折學習」。儘管股市沒有記憶，同類的錯誤總是不斷地沉渣泛起，讓人一犯再犯。弄清股市操作的通病，經常以此為鏡，也是走向成功的階梯。
　　根據多年來股市正反兩方面的經驗、教訓和筆者的切身體會，特將股市操作錯誤的通病解剖如下：　
　　1、忽視震蕩箱
　　許多人僅根據宏觀經濟面向好，就一廂情願地指望股市一漲再漲，而忽視了擴容的壓力和政策調控，淡化了箱型觀念。以上海股市為例，實際上每年都有一個緩慢上移的震蕩箱。
　　1995年是600-800點，1996年是800-1050點，1997年是1050 -1250點，1998年是1200-1400點，若看不到每年箱型震蕩的箱底和箱頂，就必然會在箱底空倉而踏空，在箱頂滿倉而全線被套，把半年乃至一年的成果悉數揩光。　　
　　2、控制不好不同波段位置的倉位
　　小贏了幾次后，就自我感覺良好，速作出滿倉決定，生怕資金擱著浪費了利息，而不仔細研判大盤是處于波段底部，還是中部，或是頂部，以致先贏後輸。即使是一些老股民，包括機構，也往往因為對形勢、政策、供求判斷不準，在縮量的波段底部，人氣散淡時恐懼殺跌輕倉，在放量的波段中部，人氣恢復時從眾建大半倉，而在放巨量的波段頂部、人氣鼎沸時貪婪，追漲滿倉。
　　3、熱衷於做小差價而告別「黑馬」
　　當大盤或個股經三大浪下跌見底后，主力為了揀回低價籌碼，往往會反覆震蕩築底，甚至將股價「打回老家去」。此時，許多人往往心態「抖忽」，將抄底籌碼在賺到幾角錢小差價后就拱手相讓，套牢者見股價出現反彈，便忙不迭地割肉。指望再到下面去補回來。豈知，主力往往在底部採取連拉小陽，或單兵刺探再縮回的手法建倉，將底部籌碼一網打盡后，便一路拔高，甚至創出新高，使「醜小鴨」演變成「小天鵝」。很多人就是因為貪圖小差價而痛失底部籌碼，甚至在走出底部時割肉，釀成了與「黑馬」失之交臂的悲劇。
　　4、急於搶反彈而被深度套牢
　　股市中有時會出現一種連續幾十個交易日單邊上升后的「緩上急落」波段，指數或個股在急落時往往跌勢猛、幅度深，主力不顧一切地殺跌，兌現獲利盤。許多看不懂這種兇險走勢的人，往往在見頂后的第一根「大黑棒」時就去搶反彈，好比是在半空中用手去接從高空掉落的一把尖刀那樣地不合時宜，結果十有九套。隨後就採用攤平法，越跌越買，在下跌第一波中就耗盡了資金，以致眼睜睜地看著下跌第二波、第三波的發生，直至底部時也無法動彈，陷入極其被動的境地。
　　5、不善於在上升左半球沖頂時分批了結
　　多數人在大盤個股處於頂部區時總是對市場利好有較高的預期，受旺盛人氣的干擾比較大，對指數和個股的創新高的期望值過高，急於擴大戰果，以求暴利。因此，明明頂部區域特徵明顯，也不甘心於在上升左半球時分批了結；而到了見頂回落後，在下跌右半球之初，明明盈利已在減少，仍不忍心下手了結，乃至頂部反抽時又異想天開能「再創新高」，以致再次貽誤了平倉出局、落袋為安的良機，導致頂部套牢。　　
　　6、患得患失，不願及時止損
　　多數人買進股票后，抱著「非賺不賣」的念頭，心往一處(上漲)想，勁往一處(上漲)使，而害怕想「虧損了怎麼辦」的問題，以致於指數或個股從頂部下跌5―7%時，仍死捂不放，執迷不悟，不甘心割肉認賠。哪怕指數、個股一跌再跌，也遲遲不願作出反應，直到人氣出現恐慌，損失擴大到難以承受的地步，才如夢初醒地殺跌出局。而此時，股價往往已接底部，割肉不久，股價便出現了大漲。　
　　7、在反彈時用全部資金押在一隻股票上，孤注一擲
    有的人在底部踏空，心態很壞。當大盤反彈到中位時，便手忙腳亂，急於憑印象補倉，全線買進在整輪跌勢中不跌反漲的高價強勢股，試圖賭一下。誰知，剛買進，大盤反彈就夭折，所買的個股跳水更厲害，「整筐雞蛋」全都被打碎。若適當分倉，買3―5隻股票，還有獲利個股與虧損個股對沖之機會。
　　8、在漲至波段中位時，不善於高拋低吸
　　通常從波段底部漲到中部，主力總會進行震蕩洗盤，甚至築雙底，以提高市場平均持股成本，並降低自己的持股成本。很多人只看到放量后必上漲這種可能性，而看不到放量后回頭的可能性，以致明明有較大的獲利，頃刻化為烏有，甚至變成套牢。意志不堅者誤以為反彈結束，便割肉出局，誰知稍後又漲了；先期在中部未拋出的人見股價又上來了，便吸取教訓，及時「高拋」。誰知，這次股價真的上去了，遂造成了踏空「黑馬」的錯誤。　　
　　9、只想贏大利，而看不上「小利」
　　許多人總是銘記著1996、1997年大牛市時指數上漲36%的輝煌歷史，垂涎別人的成功，以此套用到震蕩市、箱型市、平衡市、牛皮市、乃至弱市的盈利期望值，面對著一兩天內就獲利10%，面對漲停板，貪慾遂起，不肯將獲利成果全部「拿下」，或「部分拿下」。豈知，此乃「脈衝」行情而已，次日便一路下挫，機會錯失，由帳面盈利變成了實際虧損。在股市中，不善於在資金卡上做「小加法」的人，是不可能在資金卡上做「大加法」的。
　　10、迷信股評家、諮詢公司和機構測市的觀點來研判大勢
　　許多人總以為自己資金量小、經驗不足、人輕言微，把握不了大勢，遂將對大勢的判斷權交給了股評家、諮詢公司和機構測市的欄目。其實，這往往是錯誤的。
    須知，股評家和機構發言人也都是人，也有人性的弱點，也有思想上的片面性，也有利益驅動(有的本身就代表了主力、莊家的做多或做空的意圖)。這些人往往在技術指數處於底部，均線呈空頭髮散式排列、成交量極度萎縮、人氣低迷時看空，稱「還要探底」；在技術指標處於頂部、均線呈多頭髮散式排列、成交量放巨量甚至天量，人氣鼎沸時看多，稱「還要創新高」。這種機械的技術分析和「金玉良言」往往是市場走勢滯后的反映，主力正好與此反做。不然，機構在底部怎麼揀得到割肉籌碼，在頂部將籌碼去拋給誰？對於這種歷史上曾一再發生的情況，若盲目跟從，追漲殺跌，便會蒙受重大損失。當然，也有這樣的情況，股評家、諮詢公司和機構在犯錯后，根據新情況而及時修正了觀點，而大眾並不知道。因此，對「迷信」者而言，喪失了「主權」，就等於把自己的資金的「生殺」大權置於一種十分危險的境地。
　　11、以舊觀念、老經驗來選股，吃不透每年的熱點變化
　　股市熱點年年歲歲均不同，無不是與當年的經濟、金融形勢和上市新股的主流品種和價格定位相關。如1998年的市場熱點是「低價股、重組股」，但很多人仍按照1996―1997年的熱點來選股，嚴重脫離現實，按舊思路買進長虹、發展、春蘭等績優股，而抵制資產重組行情，反而虧了錢。　　
　　12、選股時受「強者恆強，弱者恆弱」的形而上學的誤導
　　股票與世界上任何事物一樣，沒有「恆強」或「恆弱」的狀態。
　　但主力、莊家往往在頂部或次頂部時鼓吹「強者恆強、弱者恆弱」的口號，以便擴大個股的盈利，打開上行空間，在高位儘可能多地把籌碼倒給跟風的中小散戶，然後在震蕩、壓低、殺跌中，利用人們搶反彈的心理，乘機出逃獲利籌碼。
　　而在底部或次底部時，往往鼓吹「弱者恆弱」的口號，目的是引發大戶、中小散戶割肉盤湧出，打開下跌空間。為此，他們總是在大盤上漲時，肆意打壓某強勢股；在大盤下跌時，再狂炸某弱勢股，使人們對此徹底喪失信心，主力卻不動聲色地建倉，再拉高台階橫掃割肉盤，以便培育出未來的「黑馬」。而許多人所犯的錯誤，正是在頂部時，與「恆強」的「黑馬」「握手」，追漲吃套；而在底部時，與「恆弱」的潛在「黑馬」「告別」，豈有不輸之理！　　
　　13、靠打聽「絕密消息」和別人的推薦來選股，結果屢屢「吃藥」
　　很多人原先憑自己的獨立研判來選股，雖然難以捕捉到「黑馬」，但也有不同程度的獲利。後來感到這樣做資本增長太慢，不如憑消息或報刊推薦見效快，於是就改弦易轍，開始注重打包票的「絕密消息」或報刊上的信息，果然也成功了幾次，便視為靈丹妙藥，不再花功夫研究公司基本面、股價走勢和所處位置。即使明明已在頂部滿倉，但得到「絕密消息」后，馬上重倉介入一隻「黑馬」股。豈知，主力見跟風者一多，就震倉洗盤，並因大盤走軟而改為往下拔檔，聽消息者便被深度套牢。其實，從總體而言，股市中所謂的「絕密消息」既然能廣為流傳，就已談不上絕密，往往是「藥頭」，被證明是錯的。即使最終被證實是對的，股價也往往已提前到位。因此，有一句股市諺語說得很對：「內部消息多的人反被消息誤」。　
　　14、不敢買無量創新低或無量創新高的股票
　　在連續跌勢后，多數投資者熊市思維嚴重，對那些業績不錯或有資產重組題材的個股仍抱著傳統的偏見；有的個股在底部橫盤一段時間后，明明是主力炸盤，無量假破底，卻嚇得不敢買，生怕還要跌；而有的個股連續走高，並在無量創新高時，更不敢追漲，生怕被套牢，結果失去了一段大漲行情。其實，無量破底或無量創新高，都說明籌碼大多數集中在主力手裡，後市定有大行情。對付它的最好辦法是，趁回檔縮量時適量介入。
　　15、只敢買名氣大的股票，而不考慮盤子大小、股本擴張能力和成長性
　　有些人買股票就像買保險，認為凡名氣很大的股票，既說明以往賺錢的人多，也說明這家公司可靠，保險係數高。正因為如此，1998年年初很多中小投資者專買長虹、海爾、深發展等名牌股，而忽視了如今這些股票價格高、盤子大、股本擴張能力差等缺點，結果接了最後一棒，成為以往獲取暴利的中長線買家撤退的墊腳石。
　　看似最安全的股票，往往是風險最大的股票，所受的損失大大超過了指數下跌的幅度。而1998年股市的市況卻是，以往幾年中名氣最壞、受損最多、業績最差的股票，藉助於資產重組而群體「升天」，遠遠跑贏了大盤。
　　16、掛單時分分計較，以致錯失抄底逃頂、獲利避險的良機
　　由於在底部區域買進時，雙方撮合的機會較小，很多人看到盤中顯示超過自己報出的價位，便以為成交。次日才發覺並未成交，然股價早已面目全非，就不敢再作行動，以致失去了大的獲利機會，或導致虧損加重。其實，既是底部買進，就應提高几分錢確保成交。既然是在頂部賣出，就應壓低幾分錢強行成交。這樣做，實際成交價往往比你所報的價更令人滿意。
　　17、見利好追漲，見利空殺跌
　　許多人把實事求是的原則機械地搬用到股市，將利好和利空消息都作為「實事求是」來理解並加以貫徹，結果屢屢上當被套。殊不知，個股的利多和利空在市場往往呈現相反效應。上市公司業績大幅增長、大比例送股的利好消息公布之日，卻不漲反跌，常常拉出放量長黑，主力乘機出貨，跟進者十有九套。而上市公司業績下降、送股「泡湯」，甚至虧損的利空消息公布之日，卻不跌反漲，並放量拉出長紅，主力乘壞消息進貨，殺跌者十有九踏空。主要原因是信息披露不規範，數月前已走漏風聲，被主力獲取，在股價走勢中早已提前反映，以致消息正式出台後，走勢便出現逆反。「不是股價跟著業績和方案走，而是業績和方案跟著股價走」，不知原委的投資者屢屢被利多或利空消息的相反效應弄得暈頭轉向。