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離華爾街接管比特幣行業已經不遠了

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匿名
匿名  發表於 2019-6-17 10:25 |閱讀模式
  原創 肖磊看市

  作者:肖磊看市

  貨幣到底是一個什麼東西,沒有人能解釋得清楚,但經濟學家會給出一個不同的答案,貨幣即機會,擁有貨幣越多,說明你獲得的機會越多、選擇越多。

  貨幣對一個社會的影響,不僅僅是便捷交易的問題,貨幣可以說既是一國強大的前提,也是國家衰弱的外在表現,因為貨幣上面到底能承載多少供人們選擇的機會,實際上就決定了這個國家到底擁有多少可能性。有的貨幣可以拿著走遍全球,而有的貨幣可能都出不了一條街。

  

  貨幣有著漫長的歷史演化,但總體來說,也有很多規律可循。如果從商業模式的角度看,打敗黃金作為世界通用貨幣的,不是比黃金更好的另一種金屬,而是紙幣。當下,人們在研究打敗美元的,到底會是哪一種紙幣,歐元?人民幣?但很有可能是,打敗美元的,不會是下一個紙幣,而更大的可能是數字貨幣。

  如果在幾年前我說這個話,會被大家理解為一種純理論猜測的話,當下的美國,其實已經開始意識到數字貨幣的威脅,當然,更重要的是,華爾街已經開始全面的展開對數字貨幣領域的戰略性介入,而其他國家還可能認為比特幣等是一個小兒科的遊戲。

  數字加密貨幣領域目前的市場規模超過3000億美元,日交易額超過300億美元,但這個市場沒有採用法幣計價,因為各國為了遏制大家對數字貨幣的炒作和投機熱情,都禁止金融機構為數字貨幣的交易提供結算,所以這個市場發明了一種特殊的貨幣,叫做穩定幣。

  穩定幣雖然是加密數字貨幣,但背後跟法幣1:1對應,用這種穩定幣計價,可以達到用法幣計價的目的。但由於穩定幣背後的資金運作,處於非常嚴格的保密性,導致官方層面無從得知其資金的真實存在和運作情況,規模較小的時候,可能不會引起注意,但規模開始壯大的時候,穩定幣將會是另一種存在和威脅。

  

  穩定幣從某種程度上來說,是藉助法幣的信用,完成對加密貨幣的普及和背書。目前加密貨幣市場的第一大穩定幣USDT,在剛剛過去的24小時里,交易額超過了100億美元。100億美元到底是個什麼概念,我跟大家舉個例子就明白了,中國現在是全球第一大貿易國,但日均貿易額也不過100億美元。

  如果貿易額不是金融交易,那麼我們再來拿中國的明星企業阿里巴巴股票的交易額來看看,剛剛過去的周五阿里巴巴的股票交易額是3.4億美元,加密貨幣領域穩定幣USDT的交易額是阿里巴巴股票交易額的32倍,比特幣過去24小時的交易額是其25倍。最近阿里巴巴準備要回歸港股,我是舉雙手歡迎的,但很多人覺得這是華爾街的損失,我覺得可能大家高估了阿里巴巴給華爾街帶來的利益,跟加密貨幣行業的誘惑相比,阿里巴巴當前的市值和交易量,可能沒那麼大的影響力。

  對於美國來說,更需要警惕的是,如果有一天,加密貨幣行業的穩定幣不再需要法幣背書,也就是不再需要美元背書,就像1971年美元跟黃金脫鉤一樣,短期內穩定幣會大幅貶值,但長期看,就像美元已經擺脫了黃金的束縛,成為真正的世界貨幣,穩定幣未來擺脫美元的邏輯,跟美元擺脫黃金的邏輯將可能是類似的。

  正因為如此,美國和華爾街絕對不會坐視不管。當然,美國人的策略絕對不是加強監管那麼簡單。

  今年的4月24日,金融之都,捍衛美國金融體系的紐約,開始向加密貨幣交易市場動手了。紐約總檢察長Letitia James 當時指出,Bitfinex(目前加密貨幣領域最大的穩定幣提供商背後的推手)掩蓋了8.5億美元資金的明顯虧損,並用來自Tether(目前加密貨幣領域最大的穩定幣提供商)的儲備資金用於彌補虧空。Bitfinex8.5億美元已經遭遇美國政府凍結。

  而後,穩定幣USDT遭遇短暫的拋售,市場開始進入對穩定幣的質疑和擔憂階段。實際上作為加密貨幣交易市場重要的交易所之一,Bitfinex等的存在也是令美國政府比較頭疼的,經過了長時間的博弈之後,在沒有收編成功的前提下,將其趕出了美國。當然,這些交易所也存在目無王法的情況。

  美國一方面對加密貨幣交易場所和穩定幣提供商進行大規模的調查,另一方面開始在本土觸動可以納入華爾街運作體系的正規軍入場。

  我此前專門寫過的,由Facebook正在測試發布的穩定幣Libra已經與十幾家公司簽署了合作協議,其中包括Visa、萬事達、PayPal和Uber。這些金融和電子商務公司、風險投資家和電信公司將各自投資1000萬美元給一個用於管理數字貨幣Libra的財團。Libra將與一籃子政府發行的法定貨幣掛鉤,保持幣值的穩定,以及建立綜合性的穩定幣背書體系。

  

  除了擁有二十多億用戶的Facebook測試穩定幣之外,針對國際傳統金融領域支付系統的摩根大穩定幣MJ coin早已進入了測試階段。

  毫無疑問,Facebook和摩根大通的穩定幣,一經推出,就是在美國政府的影響和監控範圍之內。

  美國的整體規劃可能還不止於此,三天前,也就是2019 年 6 月 13 日,紐約證券交易所的母公司洲際交易所集團旗下的 Bakkt 公司宣布,將在 7 月22 日開始測試比特幣期貨產品。

  Bakkt 到底是什麼背景,我們看看其投資方就知道了。其股東有波士頓諮詢集團(Boston Consulting Group)、CMT Digital、Eagle Seven、Galaxy Digital、Goldfinch partners、Alan Howard、Horizons Ventures、洲際交易所(IntercontinentalExchange)、微軟(Microsoft)的風險投資部門M12、Pantera capital、PayU、Naspers 的金融技術部門以及 Protocol Ventures。

  

  當然,在華爾街完全 「接管」加密數字貨幣市場之前,還需要藉助政府之手,來完成對更多非華爾街系統之外的交易所、穩定幣公司的「整治」。

  在金融監管領域有絕對影響力的反洗錢金融行動特別工作組FATF,即將在下周發布一份闡明參與國應如何監管虛擬資產的報告。新規則將適用於使用代幣和加密貨幣的企業,如交易所、託管機構和加密對沖基金。

  在此報告即將要發布的時候,全球排名前三的交易所Biance(幣安),立刻宣布不再為美國公民提供加密貨幣的交易服務。如果不出所料的話,全球大部分加密貨幣交易所將不敢再接收來自美國的用戶。

  我跟大家講一個黃金市場的例子,可能會更明白美國政府的意圖問題。2011年6月,美國開始封殺黃金場外交易市場,根據美國監管要求,當年7月15日之後,貴金屬場外交易(OTC)的合法性將被取締。為遵守相關新規,各大交易場所將對美國居民停止貴金屬交易。這意味著自該日期以後,美國居民在OTC市場交易黃金、白銀均將被視為違法。

  三個月後,黃金價格創出了歷史最高的1920美元,而後開始下跌。截至目前,美國市場唯一能參與的黃金衍生品交易,只有紐約金,也就是紐交所的黃金期貨。美國將黃金的場外市場全部封殺,也就是說,美國是不允許類似中國「紙黃金」,以及國際市場依然流行的「倫敦金」這種交易模式的。美國期貨行業的集中度提升,定價能力再次完全控制在了美國手上,黃金價格就像戴上了緊箍咒,在各類資產價格持續創新高的這幾年,黃金價格自2011年後就再也沒有出現像樣的走勢。當然,這種壓制是階段性的,黃金跟美元的博弈,不會輕易結束,但美國至少延遲了諸多挑戰美元地位的市場崛起。

  去年芝加哥商業交易所上線了比特幣期貨,比特幣價格從芝商所上線比特幣期貨時的2萬美元,在該期貨上線后,一度下跌至3000美元附近。當然,美國和華爾街要完全馴服比特幣,還需要更集中的交易,但要發展更集中的交易,除了需要有更大規模的穩定幣系統,還需要強有力的監管政策來消滅場外市場,消滅其他的交易服務機構。

  Facebook和摩根大MJ coin的穩定幣架構,以及芝加哥商業交易所比特幣期貨和洲際交易所的Bakkt加密貨幣交易系統,將可能成為華爾街全面入局加密數字貨幣領域的第一波操作。事實上芝商所比特幣期貨並沒有大家想象得那樣沒有影響力,剛剛過去的一個月,芝加哥商品期貨交易所(CME)比特幣期貨5月份的成交量和持倉量均創下新高,平均每日成交量為13,777份合約,約為5.15億美元,自4月以來上漲36%,同比上漲250%。

  我們可以再想象一下,如果讓華爾街和美國金融、網際網路巨頭控制了整個加密貨幣市場的定價和交易領域,大規模的開始推動加密貨幣的普及,將意味著什麼?美國未來想制裁一個經濟體,可能都不需要再動用國際機構或去恐嚇各類金融企業,而是直接給這些網際網路巨頭和美國加密貨幣交易所下達一個指令就可以了。

  當共識逐步形成,駕馭共識的力量將是無限強大的,當有形的資產在人類資產佔比當中越來越少,無形和抽象的資產,將以某種形式成為各國爭奪的重要領域,但對無形資產的管制和調控,傳統手法會變得十分脆弱。

  就像在網際網路沒有發明之前,各國對信息的調控其實非常簡單,因為印刷品的傳播渠道和形式非常狹窄和有限,但當網際網路滲透到全世界之後,信息幾乎就像空氣,可以說無孔不入。回歸到貨幣領域也是同樣的道理,紙幣時代,由於有大量的結算機構和金融中介的存在,使得各種調控非常有效,但加密貨幣時代,可能是一個全新的時代,這個時代的到來不以人們的意志為轉移,只有擁抱和加入,才可能找到駕馭的工具和方法,這一點美國和華爾街已經想清楚了。

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