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中俄加等國持續減美債后,事情有新變化,美國經濟或有兩大脆弱點

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匿名  發表於 2019-6-16 16:14 |閱讀模式
  原創 BWC中文網

  截止6月16日,美國聯邦債務總額即將觸及22.4萬億美元,根據美國國會辦公室預測,2019財年財政赤字將達1.2萬億美元,對此,聯邦預算委員高級政策主管曾表示,美國經濟可能已永久性進入一個萬億美元赤字的時代。表面上看,美國通過不斷發債在高舉現代貨幣理論的大旗下,粉飾了赤字的虧空,然而,這一掩耳盜鈴的貨幣舉措,卻加大美國經濟的舉債風險和財政債務違約成本。

  

  不僅於此,近日,體現美國經濟的多項關鍵指數同時出現下跌,這就意味著,美國製造業的萎縮正進一步導致美國總體經濟活動走軟,這一點在近日部分美國國債收益率曲線倒掛中得到了強調。受到美國經濟下行和全球石油需求前景黯淡影響的影響,全球風險資產遭遇重挫,美油和美債價格再度同時大跌,美國原油期貨(WTI)較4月份高位回落約21%。

  與此同時進行的是,美聯儲利用不同時期的美元鬆緊貨幣政策,不斷吸釋著全球利差,而美國通過向全世界兜售美債,也轉嫁了美國每年近1萬億美元赤字的風險,而近半個多世紀,美國經濟正是通過「石油-美元-美債」這三者的循環,在全球獲取了大量財富。

  

  所以從這一點來說,在美油進入熊市致使美國石油經濟或付出昂貴代價的市場環境下,一旦美債也不再受全球央行青睞,那麼,美國經濟的三循環或將出現困境,這也是制約美國債務經濟的脆弱點之一,現在的數據正在表明美債和美元在外儲中佔比越來越不受歡迎。

  根據IMF最新數據,美元在全球央行外匯儲備中的佔比下滑至61.7%,並接近五年來最低。與此同時,自2018年以來,一些主要的經濟體在大幅度持續削減美債過程中,也加速了實物黃金儲備的購買,例如,中國、俄羅斯、印度、日本、巴西、英國、德國及土耳其等10多個美債海外債權人。

  據美國財政部最新一期報告,雖然,私人和機構投資者對美債需求在增長,但具有國家背景的央行卻在近一年多以來呈現出凈賣出狀態,數據顯示,中國3月大幅減持了104億美元,降至2017年5月以來新低,但仍為最大的海外美債持有者,持有的金額約為1.12萬億美元,佔美債海外持有金額的27.5%,佔22.4萬億美元債務總額的5.1%,而俄羅斯在近9個月內清倉式的減持了831億美債,減比高達85.4%。另外,加拿大、德國、澳大利亞等多國也減持了美債。

  

  美國財政部公布的最新美債持倉數據

  羅切斯特理工學院經濟學教授阿米特•巴巴塔爾(Amit Batabyal)表示,這些主要美債持有者只要出售其中一些就有可能對美國經濟產生不利影響,這一舉動可能會影響美國債券和美元的價值,並可能會增加美國現金籌款難度。

  對此,《今日美國》稱,美國經濟的脆弱點此時或正在暴露給了全世界,這也進一步說明美國經濟通過「石油-美元-美債」的三循環或將出現裂縫,這勢必會造成產生足以壓垮美國債券價格的連鎖反應,最終使得國債收益率急速上升,進而造成美財政赤字困境。

  這就意味著,萬億美元債務赤字風險將不能被很好的稀釋,對此,該美媒進一步解釋稱,今天,美國的負債行為是一種戰略性的負債,且美國對這些海外債權投資者資本的依賴還在不斷地增強的現實,使得這種出售美債舉措讓美國在面對它的主要債權人時顯得有些脆弱不堪。

  

  不僅於此,美國除了財政開支越來越龐大,只能發債度日這個經濟軟肋外,稀土資源也越來越依賴中國等國外企業供應,美國80%的稀土需要從中國市場進口,美國多位智庫都認為,美國離不開中國的稀土,據美國地質調查局數據,中國在2018年生產了120,000噸的稀土,而美國則相形見絀的是,僅開採了15,000噸稀土。

  近日,獨立經濟戰略分析家Alessandro Bruno接受俄媒RT時分析稱,稀土就像美債一樣對美國經濟的發展至關重要,這對美國經濟來說是一個重大的經濟軟肋,因為,美國企業幾乎沒有任何替代能源可以滿足市場需求,它可能會嚴重限制製造各種電子設備所需的稀土金屬,這是一種對先進電子和電力系統至關重要的礦物質,包括智能手機、電動汽車在內的許多應用的電池以及高科技戰略產品。

  

  對此,路透社分析稱,美國企業可能還需要很多年,才能挑戰中國在稀土領域的主導地位,因為美國顯然在該領域尚無成熟技術,據美國內政部下屬的地質勘探局發布的一項報告稱,對美國製造業具有關鍵意義的包括鈷、鋰、石墨、稀土元素、釩和錳在內的23種礦物資源中,有20種依賴從中國進口,因此中國相關企業將保持在稀土精鍊加工領域接近壟斷的地位,並握有主動權籌碼。

  而造成上述情況的主要原因是,美國在籌建稀土加工廠方面的努力仍處於初期階段,在債務高企的背景下缺乏來自美國財政的支持。最新消息顯示,據海關數據,中國5月出口了3639.5噸稀土,低於4月的4,329噸。

  

  這些跡象表明,稀土和美債或正成為美國經濟的軟肋,事實上,知名作家李敖曾在《審判美國》一書中寫道:「美國曾經安分過、曾經有錢過,但是今天它變了,它變得鴨霸四海、狂吃八方」,而億萬富翁吉姆·羅傑斯也認為,美債主動權掌握在包括中國、日本等全球大買家手中,一旦大買家像俄羅斯一樣清算美債,美國債務危機和金融危機的風險或將加劇,同時,野村在上周發布的最新報告中進一步表示:「我們看到的是,美國金融市場情緒的變化趨勢與雷曼危機爆發前的模式相似」,彭博社也認為,令人失望的美國就業數據報告表明,由美國碎片化的全球經濟政策引發的不確定性正開始給美國經濟帶來更深層次的損失。(完)

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