第一,順勢而為。即在牛市(均線成正向排列:股價大於20天均線大於50天均線大於200天均線)中只做多不做空。反之熊市中只做空不做多。有人說巴菲特不是說:Be fearful when others are greedy ; be greedy when others are fearful,那個難道不是逆勢操作嗎?問題是你如何知道什麼時候人們是最貪婪(到頂信號),什麼時候人們是最恐懼(到底信號),如果你在半中間做反了如何是好?所以巴菲特是口袋深,倉位管理的好,而且是長線所以能最終贏利。各人有適合自己的贏利模勢。我自己是喜歡buy high and sell higher, 即不是買在最低點,而是買在一個相對安全,趨勢已出的較高點,一但趨勢建立不會瞬間扭轉,所以可以指望賣在更高點,這就是順勢而為。
第二,倉位管理。分批買入,分批賣入,有一個全盤交易計劃。不全倉賭,不衝動交易。
第三,嚴格止損。我設的8%(按William O'Neil建議),當虧8%時就賣出止損。
第四,心態心態!炒股正確的心態不是想著如何賺錢,而是想著如何不虧錢。這句話非常有道理。你也許會問我花那麼多時間研究,我炒股不為賺錢為啥?!你要知道你想要賺的錢是超過銀行利息(幾乎risk free),通過承擔風險賺來,那麼風險,如不管理好,就可能會使你虧,甚至虧到血本無歸。第二、三點就是風險管理的利器。巴菲特的投資名言第一句就是always take care of your losses. 虧損的倉位及時止損了,贏利倉位則讓它盡情地漲(但如何止贏,學問太深。William O'Neil建議是漲了20%可賣出。我至今仍在探索,總是賣早了)
另外炒股分兩種方法,一個是TA or technical analysis, 即根據股價、交易量、蠟燭圖等來分析;另一種是FA or fundamental analysis, 即研究發行股票公司的財務報表等。我是TA派,自認沒有時間研究報表,所以我只trade SPY, 沒有firm specific risk.
推薦的五本書都是我看了兩遍以上並認為有幫助的:
1) Reminiscences of a Stock Operator
2) How to Make Money in Stocks: A Winning System in Good Times and Bad by William O'Neil
3) 24 Essential Lessons for Investment Success: by William J. O'Neil
4) The Disciplined Trader: Developing Winning Attitudes by Mark Douglas
5) Technical Analysis of the Financial Markets: A Comprehensive Guide to Trading Methods and Applications byJohn J. Murphy