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標題: 別把人民幣看貶了！中國布了一個局 [列印本頁]

作者: 硨磲大爺 時間: 2016-11-17 04:18
標題: 別把人民幣看貶了！中國布了一個局
　　來源：鳳凰財經（finance_ifeng）綜合環球外匯網、黃生看金融（fengyuhuangshan）、冰川思想庫(bingchuansxk)、新京報報道

　　最近，人民幣一路跌個不停，陷入「瘋狂」的模式，連續跌破6.82、6.83的重要關口，然後又在不到兩個小時內，人民幣接連破6.85、6.86兩個關口，創下新低。而美元指數一路飆漲，一度升至100大關。自美國總統選舉爆出大冷門，全球市場一夜之間進入「美元」的時代！

　　美元指數強勢上漲，全球大多數貨幣都壓力不小，而人民幣一直處於緩和貶值的通道。尤其是相對新興市場的國家，它們動輒百分之幾十的貶值，包括日元、歐元、英鎊也動輒百分之十以上的貶值。還有貶值幅度更驚人的，委內瑞拉直接匯率崩盤，該國貨幣直接貶值成紙都沒人要。

　　美元飆漲，背後的真相是什麼？

　　美元在特朗普勝選后的強勢表現，已令外匯預測專家們被紛紛「打臉」，說好的看空呢？特朗普這隻黑天鵝正在翩翩起舞，金融市場所料未及驚慌失措。

　　特朗普當選美國總統后，曾經承諾過的大筆財政開銷，正在浮出水面。這些承諾包括削減稅率以及減少監管，投資者們開始相信美國利潤增長將大幅提升，通脹率將回歸，國債收益率曲線將變陡峭，令美聯儲加息預期持續升溫。

　　有分析認為，美聯儲加息的可能性很大：一是美國經濟增長趨勢令美聯儲可以大膽加息，二是特朗普一直抨擊低利率，聲稱正是美聯儲人為的採取低利率，令美國出現資產泡沫。

　　如果美聯儲啟動加息，將引發全球資金進一步湧向美元資產，把美元指數推向更高點，或觸發全球金融大動蕩。

　　90年代日本股市崩盤，房市崩盤，美元指數上100；然後1997年東南亞金融風暴，香港、東南亞金融海嘯，美元指數上100；接著2015年底，美聯儲加息，美元指數短暫破100，全球30多個國家匯率崩盤，金融大動蕩。

　　回顧歷史，美元指數一旦突破100，金融危機魅影相隨。現在黃金已連續大跌，美元是黃金天敵，隨著美元指數的走高，黃金也是步步驚心。前車之鑒，不得不警惕。

　　

　　美元指數強勢攀升，人民幣會一貶到底嗎？

　　人民幣貶值引發關注，美聯儲年底加息預期，對美元形成較強支撐，美元強勢也壓制人民幣匯率走勢。美聯儲議息會議在即，人民幣仍易跌難漲。

　　在5個星期內，人民幣對美元貶值的幅度超過2%，從去年的「811匯改」以來，人民幣對美元的貶值幅度已經達到10%。這一次人民幣「最大貶值季」，國內外金融市場沒有恐慌，境內外股市並未跟隨人民幣貶值暴跌。相反，中國股市、債市也在上漲。

　　這一次，央行幾乎沒有大反攻，這意味著，央行在某種程度上允許人民幣開始遵循市場定價的原則。總體來看，人民幣對美元還是處於逐步貶值的通道之中，也在央行尚能接受的範圍之內，而不會一貶到底。

　　然而人民幣貶值背後，暗潮湧動的是資本外流。

　　外匯儲備在某種程度上可以反映出資本流出的狀況，從2014年年中以來，中國的外匯儲備從將近4萬億美元的高點，滑落至目前的3.2萬億美元，這在某種程度上顯示出資本凈流出的壓力。

　　無論如何，一旦人民幣貶值預期難以消除，中國經濟對外資的吸引力下降，可能導致外資出逃；而且中國資本賬戶管理相對嚴格也讓外資擔心「進得來出不去」；中國資產價格過高，尤其是樓市暴漲，價格到了頂峰，導致一些中國企業和居民尋找海外投資機會。這些都會帶來資本外流，未來資產「去泡沫」也勢在必行。

　　但我們也不必憂心忡忡，只要中國經濟保持6.5%左右的增速，在全球範圍內也是高增速國家，人民幣仍是具有投資價值和吸引力的貨幣。同時中國正不斷推進金融改革，設立自貿區，加入IMF一攬子貨幣，努力提升人民幣在國際上的認可度。

　　美元飆漲，中國政府已做好應對之策，下了好大一盤棋。

　　中國對於美聯儲加息、美元指數走強，已經提前進行了戰略大布局：在10月開始，以雷厲風行速度展開，那就是：人民幣貶值和房價調控。

　　1、調整人民幣中間價，使得人民幣匯率快速、小步貶值，逐步貶值到位，降低人民幣貶值的壓力，減少外匯儲備的流失。

　　2、通過打擊地下錢莊、虛假貿易，限制境外刷卡購買保險等，阻止資金外流通道，保護外匯儲備。尤其是盛行一時的內地人赴港買保險的熱潮該降一降溫了。

　　3、從2006年到2015年，人民幣持續升值9年，最高上漲32%。巧合的是，這期間也是中國房價飛速上漲的9年。有分析稱，在人民幣貶值背景下，投資者有可能將資產撤出樓市。如今中央開啟了一輪又一輪的樓市調控，擠壓房地產泡沫，避免美聯儲加息、美元走強帶來的樓市大跌。

　　比如一些外資會撤出中國樓市，一旦資金流緊張，後來接棒的資金跟不上，一些城市瘋狂上漲房價就會戛然而止。如果這種情況全面蔓延，那些炒房的人們將面臨巨大的風險，樓市暴跌隨時可能上演。

　　面對人民幣貶值，這是一個擠壓資產泡沫，抑制投機炒作的好機會，加上中國嚴格的資本管制，我們是不會輕易被美國剪羊毛的。

　　人民幣貶值，普通老百姓該做些什麼？

　　人民幣上升時是買入美元機會，房價下跌時是買入房地產的機會。隨著貨幣超發、匯率下行與美元的上升，人民幣購買力會逐步縮水，財富也在縮水。

　　有人說繼續投資樓市行不行？目前房地產已進入新一輪調控周期，但投資的邊際效應在遞減。手頭房產太多的，請淡定，注意炒房風險；沒房的或者處於改善型住房的，等到中介哭爹喊娘打電話的時候，再考慮入手吧。

　　對於股市，選擇一些好業績、估值不高、不欺詐成性的股票捏在手裡，別去管市場上漲下跌。如果你對股市一竅不通，還是做一個理性的旁觀者吧，股市有風險，這絕對是真理。

　　如果還有更多的資金，適當配置一部分黃金和美元資產，去抵禦匯率風險，這些就足夠了。

　　來源：鳳凰財經（finance_ifeng）綜合環球外匯網、黃生看金融（fengyuhuangshan）、冰川思想庫(bingchuansxk)、新京報報道

　　

　　

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