4種投資風險，你別理解偏了！

　　凡有投資必有風險，我們要抓住賺錢的機會，但也要警惕虧錢的風險，今天我跟大家講今年投資中要注意的風險。

　　在政府工作報告中，總理提到：「當前系統性風險總體可控，但對不良資產、債券違約、影子銀行、網際網路金融等累積風險要高度警惕。」

　　短短一句話，其實總理已經提示了今年的投資風險，集中在「不良資產」、「債券違約」、「影子銀行」、「網際網路金融」這四方面。

　　那是不是說涉及這4個領域的都不能投了呢？額，投資理財最怕的就是思想偷懶一刀切。到底要怎麼解讀總體的話，我來給大家仔細分析一下。

　　不良資產：不是普通人玩的

　　大家知道，總理說的每句話都是有講究的。

　　不良資產的風險排在首位，同樣不是瞎說的。總理第一個提到不良資產，足以說明不良資產的風險有多大。

　　

　　從字面上看，不良資產並不難理解，平時大家熟悉的「呆賬」、「壞賬」都是不良資產。這些「呆賬」、「壞賬」從來的呢？主要是銀行的不良貸款。

　　數據顯示，2016年末，商業銀行不良貸款餘額超過1.5萬億，整個不良資產行業處於一個井噴的時代。什麼叫井噴？就是呆賬、壞賬越來越多，規模越來越大。

　　不良資產持續膨脹，最終會加劇債務危機，債務鏈條一旦斷了，就是經濟危機，大家一起完蛋。所以，不良資產的風險放在第一無可厚非。

　　怎麼處置不良資產？這兩年，國家也想了很多辦法，最近的辦法就是鼓勵債轉股（點擊閱讀《壞賬銀行能解決銀行壞賬？小心那些不良資產包裝的理財產品！》）。

　　俗話說「欠錢欠到當股東」，這裡面的水很深，連專業的金融機構都啃不動，就更不是我們普通人能玩得轉的，安心當個吃瓜群眾就好。

　　債券違約：避開房地產、企業債

　　債券違約與不良資產其實是一脈相承，不良資產的表現形式就是債券違約。

　　這個話題，菜導之前也說過很多次，如今監管收緊水龍頭，去年債券違約已經創下歷史，今年將更加頻繁，尤其是企業債。

　　一般來說，普通投資者應該接觸不到這些企業債，但是去年「招財寶僑興債違約」事件依然敲響警鐘。

　　這些高風險的企業債通過各種渠道暗度陳倉、改頭換面，最終賣給了普通人，結果就是企業違約投資者資金打水漂。

　　所以，碰到投向企業債融資的理財產品，大家一定要小心不是不可以投資，得具體產品具體分析。

　　

　　其實在我看來，本質上企業債融資屬於私募範圍，其風險並不適合普通人投。

　　此外，今年監管掐斷房企各種融資渠道，從目前來看，房企違約可能會在今年下半年爆發。面對投向房企融資的理財產品，一樣要遠離，如果要投資也得留意。

　　影子銀行：銀行理財好日子到頭了

　　影子銀行之前菜導也普及過（點擊閱讀《這件事影響所有人，銀行理財好日子到頭了！》）。

　　剛剛上任的銀監會主席郭樹清說，要讓影子銀行去影子，控制俗稱「影子銀行」的銀行表外業務增長。

　　目前銀監會正在研究制定理財新規，引導理財產品更多地投向標準化金融資產，要求理財產品與所投資產相對應，嚴控期限錯配和槓桿投資。

　　意思很明確：銀行理財期限錯配和槓桿投資那一套，以後要少玩甚至不能玩了。而且要清清楚楚標明銀行理財投向的資產，就像基金一樣成為凈值化產品，盈虧自負。

　　對於普通人而言，今後購買銀行理財要轉變「理財當存款」的舊觀念，銀行理財會逐漸打破保本保息，事實上現在很多銀行理財已經不保息了，銀行理財也存在虧本的可能性。

　　網際網路金融：有風險更有機遇

　　放在最後的是網際網路金融。從2014年以來，每年的政府工作報告都會提到「網際網路金融」，措辭一路變化：促進發展—健康發展—規範發展—高度警惕。

　　從措辭變化來看，似乎網際網路金融越來越不受政府待見，是不是要完蛋了？這樣的解讀就太膚淺了。

　　大家仔細想想，從鼓勵到警惕，還說明什麼？如果網際網路金融還停留在2014年的規模，警惕的必要性有多少？

　　反過來講，之所以要警惕，其實反映的正是網際網路金融的規模越來越大，對普通人生活理財影響越來越大。

　　從這個意義上講，政府重視網際網路金融風險，對於普通人理財，其實是好事。

　　

　　菜導之前也講過，對於普通人理財，P2P幾乎是獲取相對較高固定收益的唯一渠道，監管抓得越嚴，理財被坑的風險就越小，獲得穩健收益就越放心。

　　所以，警惕網際網路金融風險並不是網際網路金融要完蛋了，而是那些打著互金旗號的騙子們要完蛋了，還有實力弱風控差的平台要完蛋了。

　　看懂了上面這些分析，相信對大家接下來的投資理財多少會有所幫助，在賺錢這事上可能抓不住機會，但在虧錢這事上希望大家嚴肅對待，畢竟錢是自己辛苦掙來的。

　　再多說一句，總理的話可不是隨便說說的，不管是理財還是其他事，千萬不要對著政策干，不然萬一出事了誰也救不了你。

　　接下來自己在投資理財時，心態一定要擺正，切忌一刀切，更切忌盲目樂觀。很多人在問某某類平台、某某類理財產品可以不可以投資時，都是一刀切的思想。

　　如果是一刀切，其實很多類的產品都有風險，那我們還投資什麼？沒得玩了。

　　投資是在考驗我們判別風險的能力，即便是同類理財產品，也因為具體到不同的產品，背後對應的債權關係不一樣，風險會有高低。

　　我們要做的除了評估系統性風險（比如某一類理財產品）之外，也要評估理財產品自身的風險（也就是說要搞清楚背後的債權關係），然後在自己可承擔的範圍內去博取適合自己的預期收益。

　　投資與否，不是投或不投一句話那麼簡單，記住！