理智：暴利時代已成過去式 看溫州人現在如何理財！

　　溫州曾經盛產冒險家，那裡有中國最活躍的投資群體，炒房、炒煤、炒車、炒電、炒匯、炒商鋪、炒棉花、炒石油……每一個可能的賺錢機會，都能看到溫州人的身影。然而在溫州民間信貸風波之後，溫州人理財觀念發生了徹底改變，關注本金安全

　　成為了投資的首要考慮因素。

　　本刊記者甄愛軍

　　溫州曾經盛產冒險家，那裡有中國最活躍的投資群體，炒房、炒煤、炒車、炒電、炒匯、炒商鋪、炒棉花、炒石油……每一個可能的賺錢機會，都能看到溫州人的身影。然而在溫州民間信貸風波之後，溫州人理財觀念發生了徹底改變，關注本金安全成為了投資的首要考慮因素。

　　低風險產品突遭追捧

　　6月底的溫州顯得有些悶熱，加之現階段經濟發展狀況仍無起色，這個城市顯得並不那麼富有朝氣。開晚班的計程車司機還在抱怨生意不好，這種情形從兩年前開始，一直沒有改善。但溫州的理財市場，卻產生了令人驚喜的改變，一股理性投資風氣悄然興起。

　　其中最大的變化是，包括第三方理財機構、私人銀行等低風險金融產品，實現從乏人問津到受到追捧的華麗轉身。類似的情形早在今年年初也出現過。溫州市政工程 「幸福軌道」市域S1線增資擴股一期，在短短一個月內，認購總金額已超11.9億元。其年化6%的收益率相對先前的民間借貸收益來說，要低了很多，但其較高的安全性還是吸引到了7000多溫州人參與認購。

　　專業機構的調查報告結果也從另外一個方面印證了這樣的變化。根據第三方理財機構宜信財富和《溫州商報》聯合發布的《2013溫州大眾富裕階層財富報告》顯示，對於投資主要選擇方式方面，民間借貸已經不再是溫州人的第一選擇，股票和銀行理財產品分別以73.3%和69.1%佔據前兩位。而對於「未來最感興趣的投資產品是哪一種？」這個問題，超過92%的人選擇了固定收益產品。但就在半年前，類似金融產品境遇迥然不同。來自私人銀行、第三方理財機構的說法表明，低風險金融產品很少有人願意投資，「怎麼收益只有那麼點？」這是當時絕大多數溫州人的態度。

　　此外，溫州人也開始相信專業理財機構，這也是近期一個明顯的變化。上述調查報告結果也表明，雖然有35.5%的人更加願意自行決定，但有30.2%的人表示會採納理財師的建議，排在了第二位；而只有23.3%的人表示還會採納包括家人親戚、朋友、合作夥伴等構成的圈子成員的建議。溫州理財行業協會常務副會長張瓊瑤表示，溫州人之前最信賴的是自己和圈子成員，很少有人採納專業理財機構的建議。

　　「民貸風波」是帖清醒劑

　　記者梳理溫州人近期所追捧的金融產品發現，無論是銀行理財產品，還是第三方理財機構提供的金融產品，都具有一個共同點，即收益率大多在5%～10%之間。這樣的收益，相對於動輒20%以上收益率的民間借貸，兩者有著明顯的差距。那麼，溫州人緣何突然變得就低不就高了呢？

　　「一場民間借貸風波讓溫州人開始關注本金安全了。」張瓊瑤給出了這樣的說法。市場人士的分析，也佐證了她的說法。從私人銀行、第三方理財機構，甚至溫州本土仍在做資金中介的地方，人們目前詢問最多的不是收益，而是資金安全。對於這樣的變化，宜信財富溫州負責人吳強感受最深，他說：「之前我們向溫州人推薦理財產品，他們一般肯定都會先問收益是多少，如果達到自己的心理預期就投，否則免談。而現在，問得最多的卻是風險如何控制，本金安全有無保障。」

　　這樣的轉變，頗有覺醒的意味。張瓊瑤分析指出，爆發於兩年前的民間借貸風波，讓溫州人深刻認識到單純追求高收益而忽視風險存在的做法不可取。溫州民間借貸利息普遍曾高達30%，最高達到60%。如此之高的成本，使得主要使用者當地企業無法承受。也就在溫州經濟受到美國次貸危機衝擊開始下滑之時，加之國家在 2011年二季度開始收緊銀根，溫州民間借貸風波爆發。一時間，老闆、「老高」（指專做民間借貸的人）跑路，眾多參與其中的人血本無歸。據統計，溫州民間資本超過8000億元，且以每年14%的速度增長。來自非官方數據表明，參與民間借貸的資本規模約4000億元，約佔當時全溫州市銀行貸款的50%。

　　溫州人理財的前世今生

　　一方水土養一方人。溫州人的習性，以及自身固有習慣，使得他們習慣於投資實實在在的東西，而看不見、摸不著的金融產品，確實不屑一顧。

　　對於溫州人的個性特徵，溫州大學商學院教授何旭艷有著自己的見解。大多數人從事實業經營的經歷，以及高度認同血緣、地緣關係的性格，加上本身具備敏銳的洞察力，因此溫州人的投資方式，始終與抱團「炒賣」有關，遇到見效快、回報率高的產業，便瘋狂湧入。

　　溫州人的投資領域極廣，炒房、炒煤、炒車、炒電、炒匯、炒商鋪、炒棉花、炒石油……有人以「無孔不入」來形容這種近乎瘋狂的投資行為，每一個可能存在賺錢機會的領域，都能看到溫州人的身影。

　　綜觀溫州人的炒買史，除了炒房時間稍長一些之外，其他炒買經歷都有特定時期。炒房始於2002年，有溫州人送小孩去上海讀書，因為不情願租房，所以就在學校附近買房。沒想到房產漲價賺了一筆，於是有更多的溫州人湧入上海投資房產，並走向全國，開啟了炒房之先河。炒黃金最盛時期在2010年，有人形容溫州人 「像買白菜一樣買黃金」。炒煤礦則始於2001年前後，經過溫州人炒作，山西煤礦在短短4年時間裡，上漲了10倍甚至更多。此外，還有油井、棉花等，甚至包括當地的三輪車營運證，都曾成為炒賣對象。

　　但在金融領域，鮮有溫州人的身影。即使在股市最為瘋狂的2007年，上證指數一度超過6000點，財富效應盛極一時，但也並未激起溫州人的強烈興趣，這與溫州曾經全民炒房的現象大相徑庭。

　　暴利時代已成過去式

　　溫州人投資理財觀念的轉變，給我們什麼啟迪，又能讓我們從中吸取怎樣的經驗教訓？

　　對於溫州人投資觀念的轉變，何旭艷認為可以解讀為溫州人的審時度勢之舉。民間借貸風波讓溫州人蒙受損失的同時，也讓他們開始反思，高收益與本金安全哪個更為重要？「至少從目前來看，他們選擇了後者，這是一個可喜的變化。」她說。

　　何旭艷同時提到，溫州草根一代退居幕後，大部分已經掌握了很多金融知識的二代走上前台，他們的投資選擇也更為合理和理性。周立雄也看到了這樣的變化，在此前不久，有個富二代主動找到他要求調整財務規劃，尤其是增加合理的保障和安全投資。

　　溫州人會不會重走老路，再次犯錯？無人能夠給出答案。何旭艷表示，發生在上個世紀80年代中期的樂清「抬會」事件，曾給溫州人留下慘痛的回憶，但並未成為前車之鑒，因為在20多年後，民間借貸風波再次發生。「抬會」是溫州早期典型的組織化民間金融，涉及人數之廣、影響範圍之大，前所未有。在那次颱風式的金錢遊戲中，溫州有63人自殺，200人潛逃，近1000人被非法關押，8萬多戶家庭傾家蕩產。「當暴富機會來臨的時候，溫州人會如何選擇，現在無法下結論。」何旭艷說。

　　不管將來如何，就目前而言，溫州人投資理念的主動調整，其實頗具現實意義。溫州具有先發優勢，發生在這塊土地上的事件，都會投射到其他地方。諸如此前的溫州房價腰斬、老闆跑路等現象，都曾在國內其他城市出現過，比如鄂爾多斯[-3.97%資金研報]、泗洪民間借貸危機等等。

　　溫州人所走的彎路值得社會反思。我們在追求財富的路上，腳步是否邁得過大，是否太過激進？而流傳在社會上的種種暴富故事，是否曾讓我們蠢蠢欲動？……所以，溫州人的自我調整與轉變，其實是在提醒著我們，應該注重投資安全，這樣才是長久發展之道。

　　展望未來，類似於過去十年房價瘋漲，以及2006年股市大牛行情，已經不再可能會出現，暴利時代已經成為過去式。因此，如果還寄希望於通過房產投資而獲得巨額回報，或者希望在短時間內通過炒股而暴富，肯定難以實現。現階段以及未來很長一段時間裡，中國經濟發展速度放緩，市場已經不太可能有暴富的機會出現。這樣就對投資理財提出了更高的要求，不僅要求自身掌握更多的投資理財知識，同時還要學會借力專業的理財機構，在注重投資安全的前提下，來獲得合理的投資回報。

　　我們在採訪中也發現，溫州人確實出現了這樣的轉變，如後文中將要提到的宋堅群、施蕾等溫州人，他們都已擯棄追求高收益的想法，轉而在保障本金安全的前提下進行理性投資。此外，包括有宜信財富、恆天財富等第三方理財機構，它們也獲得了更多溫州人的認可。

溫州人自己挖了一個大坑，現在想從坑裡脫身？有這麼好的事嗎？銀行理財產品是另一種形式的高利貸，表面上銀行由國家擔保，但是如果這麼多銀行被擠兌，國家拿什麼擔保？印鈔？通貨嚴重膨脹！