中國這記重鎚，能讓美國內傷嗎？

來源: 占豪/日期: 2018-04-01

　　2018年3月26日，對中國來說有重磅意義的一天。這一天，歷時17年探索與醞釀，過去兩年多次推遲的上海期貨交易所原油期貨鳴鑼上市開啟正式交易。上市首日，中國版原油期貨迎來「開門紅」，主力合約SC1809漲幅為3.34%。
　　在原油期貨上市儀式現場，證監會黨委書記、主席劉士余，美國芝加哥商品交易所集團終身榮譽主席利奧·梅拉梅德和上海期貨交易所理事長姜岩先後致辭。劉士余在致辭時說，原油期貨正式上線運行，證監會有信心、有決心、有能力，把有中國特色的原油期貨市場建設好，功能發揮好。
　　中美剛剛開打貿易戰，雖然中國原油期貨不是針對中美貿易戰的反擊，但卻是實實在在地對美國的一記重鎚，是能造成美國內傷的重重一擊，可以說比任何一項中國的反擊對美國的影響都大。而且，在沒有得到美國支持和允許的情況下，現在也只有中國敢且有實力能開張這樣的國際原油期貨市場。
　　為什麼說只有中國敢且有實力開張這樣的國際原油期貨市場呢？原因有三：
　　一、中國是世界第一製造業大國、第一消費大國和第一貿易大國，中國的石油消費在2017年已經超過美國成為第一大石油進口國，中國進口石油的規模佔全球石油貿易的接近13%。作為全球第二大石油消費、第一大進口國、第一大增量市場，中國當然有基礎市場能力開闢這樣的市場。說白了，僅僅中國自己購買的原油，就夠開一個市場了。
　　二、中國是世界第一大製造業大國和第一大貿易國，商品製造能力和吞吐能力驚人，在中國可以購買到幾乎所有工業品。在這種情況下，那些產油國也就願意用人民幣結算石油。
　　三、中國政治穩定、經濟規模龐大、增長趨勢明確，中國擁有強大的軍事能力和獨立的外交，在這種情況下中國當然就有能力獨立建設全球石油貿易市場。
　　那麼，中國開市交易國際原油期貨與美國什麼關係？又為什麼是對美國的重創呢？根本原因有四：
　　一、金融絕對霸權沒有了。
　　美國擁有全球金融霸權，是因為有石油美元立國，而人民幣美元將對石油美元構成壓力。這個道理很簡單，美元是准世界貨幣，全世界都認的貨幣，在世界上買啥都能買到，而這一切除了戰後建立的經濟秩序之功外，1970年代美國將蘇聯擠出中東並掌控中東局勢后，將美元貨幣錨由黃金轉移到石油身上功不可沒。石油是經濟的血液，全球石油都用美元結算會導致全球貿易更多國際貿易使用美元結算，美國就能從全球經濟增長中獲利。
　　然而，現在人民幣雖然不是准世界貨幣，但中國擁有世界上幾乎所有的工業品，在中國要啥有啥，想買啥中國能賣啥，而且質優價廉，這意味著人民幣雖然在世界範圍內遠不如美國通用，但在中國卻可以買到美元能買到的一切。然而，理論上，如果中國不再接納美元，在這個世界上美元所能買到的東西可能還不如人民幣多。
　　上面的邏輯意味著什麼呢？這就意味著，雖然人民幣因為機制問題遠沒有美元國際化程度高，遠沒有美元利於交易，但人民幣擁有成為世界性貨幣的基礎，擁有打破美元霸權的基礎。現在，當中國擁有了國際性的原油期貨市場，其實就意味著美國在金融領域的絕對霸權已經不存在了。
　　當然，石油人民幣與石油美元的實力還遠不可同日而語，石油人民幣需要運作很多年才可能真正成為重要的國際原油期貨市場。別的不說，僅僅現貨交易的倉儲網路，中國的全面建設就需要很多年。但這並不能否認，有了中國的原油期貨市場，美國的金融絕對霸權崩塌了。當然，可能有人會說倫交所也是成熟市場，怎麼沒有給美原油期貨市場構成挑戰？這是因為，英國在經濟、政治、軍事上都從屬於美國，英鎊某種程度上也是從屬於美元，所以倫交所的原油本質上是美國原油期貨市場在歐洲市場的延伸，這和中國的人民幣原油市場完全是兩個概念。所以，英鎊石油不會挑戰美元石油，但人民幣石油則不同，它能打破美元石油的壟斷。
　　二、石油獨家定價權沒有了。
　　過去，產油國在美國控制的市場以外是基本沒辦法交易的，因為根本沒有美國體系外的市場存在。但是，有了上交所的原油期貨，國際原油就有了美國體系之外的另一個可以交易的原油期貨市場選擇。如此一來，美元控制國際油價的壟斷權被打破，這也就意味著美國對國際原油的獨家定價權沒有了。
　　三、對全球商品流動的控制力大幅下降。
　　自二戰以來，美國都擁有非常強的全球商品控制能力，特別是上世紀80年代之後，這種能力得到了進一步的提升，蘇聯解體后的一二十年，美國這種能力達到的頂峰。正是這種能力，美國在中國入世后充分利用了中國的人口紅利，獲得了巨大利益。
　　但是，隨著美國實力的下降，美國對商品流向的控制能力在減弱。譬如，就石油、工業品的流向而言，中國一樣有一定的發言權。特別是在上海原油期貨合約開始交易后，美國這種能力會進一步下降。當然，這種變化背後，也是中國海軍力量不斷增強的原因。
　　四、地緣影響力因此被削弱。
　　過去，美國在全球地緣的影響力靠的是政治、經濟和軍事三把刀。然而隨著中國經濟實力的上升，美國在亞洲的貿易經濟影響力與中國已經差很多，美國在該地區維繫經濟影響力主要靠投資和結算。但是，隨著中國資本輸出的能力不斷增強和人民幣結算規模的增加，中國經濟影響力在地區會越來越大。
　　伴隨著經濟影響力的提升，中國的軍事能力在大幅提升，中國的政治影響力也在大幅提升，這一切都意味著美國在地區的地緣影響力在被削弱。這一次，當人民幣計價的原油期貨開始發力，中國的地緣影響力會進一步提升。
　　那麼，中國推出原油期貨交易對自己又有什麼好處呢？總的來說主要有三方面好處：
　　一、爭奪原油定價權，為經濟發展確定穩固預期。
　　如果大家還記得，2008年國際油價曾到147美元一桶，當時對中國經濟的壓力可真不是一般的大，如果原油當時飛到200美元上方維持一陣，中國經濟就是能頂得住也會受重創。但是，現在不同了，現在中國經濟對國際原油的耐受力遠非2008年可比，石油成本在中國經濟運行總成本中佔比已經很低，所以原油的價格風險對中國的影響已經較小。
　　不過，哪怕如此，國際油價的定價權關乎到人民幣在國際上的份額、關係到中國在全球商品中的定價權，所以爭國際油價的定價權對中國依然意義重大，它可以為中國經濟發展提供一個穩定的預期。譬如，有了這一期貨市場，我們國家的企業就可以通過套期保值來確定未來石油交易價格的預期，如此可以保證購買原油價格的穩定，也就能鎖定未來生產成本中原油的部分，如此油價波動對企業經營的影響就能降到最低。
　　二、推進人民幣的國際化。
　　自2008年之後，人民幣國際化迎來了一輪高潮。不過，最近基年國際化明顯遇到瓶頸，根本原因在於大家使用人民幣結算的積極性遇到了瓶頸，其中原因之一就是因為大家依然習慣於美元結算，而且2015年的股災、匯率市場的不穩定都影響力人民幣國際化進程。現在，有了國際原油期貨，隨著交易規模的不斷擴大，這將有利於人民幣國際化，因為上海原油期貨的結算貨幣是人民幣。
　　上海國際原油期貨對人民幣國際化影響有多大？大家主義看一下3月26日人民幣的匯率走勢，離岸市場快速大漲就是因為國際市場對人民幣的需求快速增加留下的交易痕迹。
　　三、可以擴大金融投資市場開放。
　　上海國際原油期貨市場是一個完全開放的市場，隨著市場規模擴大，這一市場必然會帶來大量投資資金和交易結算留下的冗餘資金，這就逐漸會形成一個很大的金融投資池子。所以，某種意義上說，建立國際原油期貨市場，是中國金融投資市場開放的一個重要通道，它能進一步幫助中國金融投資市場進一步開放。
　　雖然，中國原油期貨市場才剛開張，但它的未來前景是非常好的，他對中國、對世界的意義是非凡的，對美國的影響也是長期的。
　　不管美國願不願意，時代都在變，中國在變，美國也在變！只是一味玩霸權，已不得人心，難以取得實質性成效！

忽悠老百姓的，人民幣不是自由貨幣。石油交易后還要換黃金，黃金交易還是美元，